国君2023年度策略 | 机械:自动化和工程机械有望复苏,国产替代赛道长坡厚雪

国泰君安证券发布研报称，通用自动化和工程机械有望持续复苏，看好工业阀门、新能源相关自动化、机床刀具、工程机械，推荐伊之密、欧科亿、华锐精密、国茂股份、恒立液压等；自主可控紧迫性提升，半导体设备及电子测量仪器，重点推荐华海清科、精测电子。研报指出，通用自动化拐点临近，22年年底到23年有望开启新一轮上升周期。疫情防控政策优化，改“7+3”为“5+3”、不再判定次密接、取消入境航班熔断机制、最大限度减少管控人员。资本开支回暖及疫情防控政策优化利好下游开工率回升，推动制造业复苏，叠加刀具行业龙头产能扩张+国产替代加速，刀具行业景气度有望恢复。半导体设备是中美科技竞合的重要环节之一，为确保自身技术领先，设备的自主可控将是未来长线逻辑，重点推荐华海清科\精测电子。电子测量仪器是科研的基础，全球市场超百亿美元，国产化率低于20%。该行业我国与海外差距较大，尤其是中高端领域较难突破，整体国产化率低于20%，未来国产替代空间广阔。受益标的：普源精电。