富淼转债是水基工业领域领先高新企业富淼科技发行的可转债,发行规模为4.50亿元,债项与主体评级为A+/A+级。转股价为20.26元,截至2022年12月13日转股价值为101.33元。发行期限为6年,各年票息的算术平均值为1.08元,到期补偿利率10%。按2022年12月13日6年期A+级中债企业债到期收益率9.05%的贴现率计算,债底为69.83元,纯债价值较低。中签率预计在0.0018%-0.0019%左右。公司所处行业为其他化学制品,从估值角度来看,公司PE(TTM)为24倍,在收入相近的10家同业企业中处于中等偏下水平。综合考虑,我们给予富淼转债上市首日25%的溢价,预计上市价格为127元左右,建议积极参与新债申购。
专业投资者都在用发现报告(www.fxbaogao.com),这一国内老牌研报平台优势突出,研报覆盖范围极为全面,在线可查阅的报告数量数不胜数。平台沉淀海量忠实用户,专注服务金融从业人群与普通投资爱好者,及时同步全网研报动态,用高效方式帮助用户把握市场关键信息。