油料日报：国内大豆、花生持续弱势运行

请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 大豆观点 ■ 市场分析 期货方面，昨日收盘豆一2301合约5611元/吨，较前日上涨34元/吨，涨幅0.59%。现货方面，黑龙江地区食用豆现货价格5639元/吨，较前日下跌13元/吨，现货基差A01+28，较前日下跌47；吉林地区食用豆现货价格5690元/吨，较前日持平，现货基差A01+79，较前日下跌34；内蒙古地区食用豆现货价格5673元/吨，较前日持平，现货基差A01+62，较前日上涨34。 上周由于进口豆丰产预期，叠加国内需求的偏弱预期，国内大豆期现货价格同时小幅下行。周内豆一2301合约最高5620元/吨，最低5551元/吨，下跌出现在最后三个交易日，最终报收5563元/吨，环比下跌56元。外盘方面，CBOT大豆价格上涨，周内最高价1478.5美分/蒲式耳，周内最低价1424美分/蒲式耳。后市来看，现货收购价格下调，市场支撑进一步减弱；另外大豆购销也受多方面影响，需求偏弱。鉴于市场仍处于供应宽松的状态，预计短期大豆价格仍或偏弱运行。 ■ 策略 单边中性 ■ 风险 无 花生观点 ■ 市场分析 期货方面，昨日收盘花生2301合约10422元/吨，较前日上涨52元/吨，涨幅0.5%。现货方面，辽宁地区现货价格10325元/吨，较前日下跌5元/吨，现货基差PK01-94，较前日下降57，河北地区现货价格10538元/吨，较前日下跌8元/吨，现货基差PK01+116，较前日下降60，河南地区现货价格10482元/吨，较前日下跌12元/吨，现货基差PK01+60，较前日下降64，山东地区现货价格9833元/吨，较前日上涨7元/吨，现货基差PK01-589，较前日下降55。 上周国内花生价格震荡运行。截止至2022年12月2日，全国通货米均价为10780元/吨，环比上涨60元/吨。受交通管制影响，产区供应收紧，部分销区市场需求好转，推动产区价格上行。油厂到货量缩减，被迫停机，成交价格略显偏弱。上周从油料端来看，油厂的停机、成交价格的转弱对花生行情形成压力。而国内多数产区受多方面因素影响期货研究报告|油料日报2022-12-09 国内大豆、花生持续弱势运行 研究院 农产品组 研究员 邓绍瑞  010-64405663 dengshaorui@htfc.com 从业资格号：F3047125 投资咨询号：Z0015474 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 油料日报丨2022/12/09 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 明显，整体供应量收紧。贸易商普遍高位建立少量库存，低利润售卖意愿偏低，支撑花生价格维持高位运行。现阶段的市场消费力度难以带动花生价格继续上行，后市仍需关注油厂收购动态以及销区市场售卖进度。预计本周花生价格震荡调整为主。 ■ 策略 单边中性 ■ 风险 需求走弱 油料日报丨2022/12/09 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 3 / 7 目录 大豆观点 ...................................................................................................................................................................................................... 1 花生观点 ...................................................................................................................................................................................................... 1 市场要闻及动态 ......................................................................................................................................................................................... 3 图表 图 1: 全球大豆库销比丨单位：%........................................................................................................................................................... 5 图 2: 豆一现货基差丨单位：元/吨 ......................................................................................................................................................... 5 图 3: 豆一01-05合约价差丨单位：元/吨 ............................................................................................................................................. 5 图 4: 豆一05-09合约价差丨单位：元/吨 ............................................................................................................................................. 5 图 5: 花生01-04合约价差丨单位：元/吨 ............................................................................................................................................. 5 图 6: 花生04-10合约价差丨单位：元/吨 ............................................................................................................................................. 5 图 7: 中国及各地大豆年度产量丨单位：万吨 ..................................................................................................................................... 6 图 8: 黑龙江大豆种植收益成本和利润丨单位：元/亩 ....................................................................................................................... 6 图 9: 中国及各地花生年度播种面积丨单位：千公顷........................................................................................................................ .6 图 10: 中国花生月度进口量丨单位：吨 ............................................................................................................................................... 6 油料日报丨2022/12/09 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 4 / 7 市场要闻及动态 1、巴西大豆播种期降雨量观察报告：目前巴西大豆、玉米作物正处于播种期。从12月7日更新的天气图来看，12月7日至12月15日期间，巴西大豆南部主产区中，帕拉纳州及南里奥格兰德州有小雨。中西部主产区中，南马托格罗索州、戈亚斯州有小到中雨，马托格罗索州有小到中雨，局部大雨。东部主产区中，巴伊亚州局部有小到中雨。随着播种持续推进，巴西大豆主产区的土壤湿度良好。尽管降雨对大豆和玉米的生长有利，但仍需关注降雨的持续性，若频繁降雨则可能阻碍播种的进度。 2、以下为巴西作物天气预报：【南里奥格兰德州/帕拉纳州】周三至周五大体干燥。周三至周五气温高于正常水平。【马托格罗索州/南马托格罗索州/戈亚斯州南部】周五之前，零星阵雨。期间气温接近正常水平。作物影响（大豆/玉米)∶巴西中部和北部地区零星阵雨将继续，呈现季节性特点。南部地区未来一两天内料转干燥，预计本周末将用来间歇性阵雨。下周早期，一个锋面料带来更多的降水过程，本周晚期天气将转晴。本周巴西南部偏远地区玉米作物或面临一些压力，因气温持续走升；大豆作物天气整体良好。 3、以下为阿根廷作物天气预报：本周阿根廷将迎来零星阵雨，但气温非常高，会给处于生长期的玉米和大豆作物带来更多的压力。本周该国作物播种也出现延迟，预计作物播种进展不会很大。预计周末将迎来数个锋面，或出现更多阵雨过程，这可能导致下周气温开始下降。但周末降水将较为分散且不会太大。整体而言，在更多的降水过程出现之前，这种天气对玉米和大豆作物不利。 4、据外媒，马来西亚产业业主协会（MEOA）今天警告说，如果政府不能加快招聘外国劳工的进程，全国各地的油棕果实将会腐烂，明年国家将会遭受严重损失。协会主席表示，根据政府机构提供的最新数据，油棕榈种植园部门的劳动力短缺比估计的更严重，缺口大约为20万。目前马来西亚半岛劳动力与土地的比例为1：17，而疫情前的正常比例为1：8。 5、12月7日，全国主要油厂豆粕成交32.8万吨，较上一交易日增加1.87万吨，其中现货成交12.4万吨，远月基差成交20.4万吨。开机方面，全国开机率较上个交易日上升至70.92%。豆油成交15500吨，棕榈油成交400吨，总成交比上一交易日减少3700吨，降幅19.27%。 6、波罗的海干散货运价指数升至近一个月高点，因海岬型船走强。波罗的海干散货运价指数周三上涨33点或2.5%，至1373点，为11月10日以来的最高水平。海岬型船运价指数上涨95点或6.2%，至1635点，为近两周以来的最大单日涨幅。海岬型船日均获利增加787美元，至13561美元。巴拿马型船运价指数上涨2点，至1659点，已连续第十个交易日上涨。巴拿马型船日均获利增加23美元，至14935美元。超灵便型散货船运价指数维持在1158点不变 7、美国新的国防授权法案要求制定计划，减少美国欧洲司令部责任区内所有作战基地对俄罗斯能源的依赖。 油料日报丨2022/12/09 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 5 / 7 图 3: 豆一01-05合约价差丨单位：元/吨 图 4: 豆一05-09合约价差丨单位：元/吨 数据来源：钢联数据 华泰期货研究院 数据来源：钢联数据 华泰期货研究院 图 5: 花生01-04合约价差丨单位：元/吨 图 6: 花生04-10合约价差丨单位：元/吨 数据来源：钢联数据 华泰期货研究院 数据来源：钢联数据 华泰期货研究院 -1,600-1,400-1,200-1,000