当升科技与四川路桥合作,签订年产20万吨三元正极材料、年产30万吨磷酸(锰)铁锂项目合作协议。磷酸锰铁锂布局领先,公司此前发布LMFP-6M1,锰含量高达65%,比容量达到155mAh/g,实际比能量比肩五系三元,且与目前的磷酸铁锂产线共用,产品已送样国内主流电池生产商。公司采取液相和固相结合的制备方法,通过组合掺杂技术和包覆技术改良锰铁锂性能,产品性能优异。三元正极材料产能瓶颈有望缓解。公司预计2022-2024年实现营收187.2、270.4、289.1亿元,归母净利润分别为19.3、25.1、31.1亿元,同比增长77%、30%、24%。维持“买入”评级。
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