消费复苏趋势向好，把握公司困境反转机会

立高食品是一家专注于冷冻烘焙食品和原料供应商的公司，于2022年上市。公司面临消费场景以及消费能力意愿下降的负面影响，但Q3成本环比改善、Q4有望继续好转。预计2023年随着疫情边际好转，街边店消费场景以及人员流动的恢复，需求环比改善，公司收入增速有望达到25%。公司积极推动组织变革，渠道方面公司建立新的营销中心，以地域为基本单元，组建了新的营销中心的架构，推动营销团队的联合。研发端，公司以各事业部的研发技术人员为基础，组建集团层面的产品研发中心，产品中心未来将细化产品研发的最小单元，未来会推行项目组研发、产品委员会选品的机制，去提高产品研发的响应速度和质量。目前公司产品储备丰富，给需求修复后的出新品留足弹药。公司有望受益于我国冷冻烘焙食品行业迎来快速渗透期，发展空间巨大的行业扩容红利。