中州国际 www.ccnew.com.hk 1 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室 電話：+852 2500 1375 .3 中州国际证券有限公司 研究部 2022年11月25日 星期五 0.0100.0200.0300.012,00015,00018,00021,00024,00027,000Nov-21Jan-22Mar-22May-22Jul-22Sep-22恒指走势及成交數列2恒生指数 0.0100.0200.0300.04,0007,00010,000Nov-21Feb-22May-22Aug-22国指走势及成交主板成交，十亿元（右轴） 港股晨报 中州国际 www.ccnew.com.hk 2 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室 電話：+852 2500 1375 市场判断及回顾 市场判断 恒指近月反复回升至近17,600点水平；内地疫情反复影响港股气氛；11月11日，内地推16条救房市措施，提振市场气氛；5月31日国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措施》，提出六个方面33项具体政策措施及安排；8月24日国务院再实施19项接续政策，推动经济企稳向好；人民银行11月维持5年期LPR 4.30%，维持1年期LPR 3.65%；美国证交会把部份中概股转入确定除牌名单，该名单于7月底已增至近153间，另外消息指8月26日，中美在审计监管方面签署合作协议，中概股于美国退市风险略降；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素。 另一方面，美联储11月公布加息0.75%，至3.75% -4.00%区间，鲍威尔指将继续加息，利率高峰可能高于市场预期，消息拖低股市气氛；美国10月CPI同比7.7%，低于预期的8.0%，美联储取进加息憧憬降温，刺激股市气氛回升；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行开始收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指高开160点或0.92%报17,684点，曾升235点,，之后升幅收窄，恒指曾倒跌6点;最终恒指半日报17,614点，升90点;午后升幅扩大，最终恒指收升137点或0.78%，报17,660点，大市成交额861亿元。 国企指数报5,992点，升47点或0.79%。 恒生科技指数报3,582点，升27点或0.79%。 即月期指报17,656点，升115点，低水4点。 A股下跌，沪综收报3,089点，跌8点或0.25%;深成指收报10,957点，跌16点或0.15%。 外围市况 美元指数略跌至近105.7，美国十年期国债收益率略跌至近3.709%，美股假期休市。 中州国际 www.ccnew.com.hk 3 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室 電話：+852 2500 1375 每日热门资产配置ETF追踪 上市代码名称相 关 指 数 /资 产收盘价涨 跌 幅 (%)年 初 至 今 (%)最新单位净值(NAV)2800.HK盈富基金恒生指数17.780.91-21.3617.632828.HK恒生中国企业恒生中国企业指数60.600.60-25.2960.153032.HK恒生科技ETF恒生科技指数3.560.56-36.903.532823.HK安硕A50富时中国A50指数13.020.39-28.9312.972834.HK安硕纳指一百纳斯达克100指数224.401.22-27.52224.153022.HK安硕新兴市场MSCI新兴市场指数425.20-0.37-21.55421.502836.HK安硕印度标普BSE SENSEX印度指数34.000.06-1.9633.603074.HK安硕MS台湾MSCI台湾指数150.501.93-25.20147.532840.HKSPDR金ETF伦敦黄金定盘价1275.500.47-3.593175.HKF三星原油期标普高盛原油额外回报指数6.49-3.9221.996.51 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 欧盟成员国仍然无法就俄罗斯海运石油价格设上限的机制细节达成共识。欧盟成员国代表连续第二天讨论上述事件。部分成员仍坚持欧盟委员会官员提出的65至70美元区间过低，部分则认为过高。消息人士指出，至少6个国家反对建议。据悉，欧盟成员国可能要在周五继续开会讨论事宜。 若持有与石油相关ETF 的投资者，可留意上述消息。 中州国际 www.ccnew.com.hk 4 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室 電話：+852 2500 1375 港股精选模拟组合 上市代码名称纳入组合日期最新收盘价纳入组合时股价*纳入组合后表 现 (%)相对恒指表现 (%)0939.HK建设银行2022年1月5日4.625.10-9.3714.800941.HK中国移动2022年10月20日51.2050.052.30-4.660005.HK汇丰控股2022年6月17日46.0049.12-6.368.921880.HK中国中免2022年9月20日172.70181.00-4.590.291299.HK友邦保险2022年6月17日74.9577.22-2.9312.340883.HK中国海洋石油2022年6月17日10.209.912.9418.210293.HK国泰航空2022年10月11日7.408.35-11.38-13.961929.HK周大福2022年9月20日15.4615.380.525.401088.HK中国神华2022年9月5日22.7024.80-8.470.742840.HKSPDR金ETF2022年6月17日1275.501339.00-4.7410.53平均-4.215.26 数据源：WIND *注: 纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 中州国际 www.ccnew.com.hk 5 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室 電話：+852 2500 1375 港股点评 2022年11月21日 评级：未评级 腾讯音乐 (1698.HK) 业绩胜预期，股价表现强劲 腾讯音乐近日公布截于2022年9月30日止第三季度业绩，收入按年跌5.6%，至73.7亿元人民币，净利润按年增38.7%，至10.9亿元人民币，非国际财务报告准则净利润按年增32.7%，至14.1亿元人民币，公司股东应占利润按年增43.4%，至10.6亿元人民币，每股基本盈利按年增50%，至0.33元人民币，整体表现向好，同时亦好于市场普遍预期。 其中，在线音乐订阅收入按年增18.3%，至22.5亿元人民币，移动端在线音乐服务月活跃用户数按年跌7.7%，至5.87亿户，在线音乐付费用户数按年增19.8%，至8,530万户；移动端社交娱乐服务月活跃用户数按年跌24.4%，至1.55亿户，社交娱乐服务付费用户数按年跌26.0%，至7.4百万户；在线音乐服务的单个付费用户月均收入按年跌1.1%，至8.8元人民币，社交娱乐服务的单个付费用户月均收入按年增8.2%，至177.3元人民币。 集团音乐服务收入有良好增长，主要受益于音乐订阅收入向好，以及数字专辑销售收入和广告服务收入有所增长所致，但受到转授权收入有所下跌而抵销部份收入。另外集团亦指出，广告收入按年及按月亦有所增长，主要受到集团从疫情的影响中渐渐恢复，并且为客户提供更多形式的广告所致。 此外，集团第三季度毛利亦按年增4.1%，至24.0亿元人民币，毛利率亦由去年同期的29.6%，按年提升3.0个百分点，至32.6%，主要受惠于集团对内容成本的控制有良好效果，包括直播业务的分成成本，及提升了经营效率所致。 腾讯音乐于2022年9月21日以介绍形式在港作第二上市，当天首挂股价约为18.00元，其后受市场气氛影响下跌至最低约13.30港元，而目前受到强劲的业绩及市场气氛回稳所带动，股价上升至近22.30港元，已高于在港上市时的股价，表现甚为强劲。目前市盈率约为20.9倍，在港市值约756亿港元。 中州国际 www.ccnew.com.hk 6 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室 電話：+852 2500 1375 新股动态 新股时间表 代号 名称 11月 12月 25 28 29 30 1 2 5 6 7 8 9 12 13 14 15 3660 360數科 2245 力勤资源 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手 股数 入场费 保荐人 打新策略 代号 名称 历史市盈率(倍) 媒体报导截至昨日 孖展超购倍数 打新策略简评 已通过上市聆讯的待招股股份 名称 行业 保荐人 卫龙美味 食品及饮料 摩根士丹利、中金公司、UBS 3D Medicines Inc 生物科技 中金公司、中信建投国际 Gaush Meditech Ltd 医疗科技 摩根士丹利、海通国际 DPC Dash Ltd 餐饮 美银证券集团 阳光保险集团 保险 华泰国际、中金公司、UBS、建银国际 GROWATT 新能源材料 瑞信、中金公司 Howkingtech 通讯设备 中国平安资本 (香港) 美皓医疗 医疗服务 创升融资、国金证券 中州国际 www.ccnew.com.hk 7 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室 電話：+852 2500 1375 花房集团 软件服务 海通国际、建银国际 步阳国际 汽车零部