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棉花日报:关注宏观环境具体走向,ICE期棉延续震荡走势

2022-11-24棉花研究团队华融融达期货甜***
棉花日报:关注宏观环境具体走向,ICE期棉延续震荡走势

棉花日报2022-11-241/6关注宏观环境具体走向,ICE期棉延续震荡走势=棉花日报|2022-11-24摘要:【现货概述】11月23日,棉花现货指数CCI3128B报价至15090元/吨(-17),期现价差-1680(01合约收盘价-现货价),涤纶短纤报价7030元/吨(-20),黏胶短纤报价12950元/吨(+0)CYIndexC32S报价22800元/吨(-45),FCYIndexC32S(进口棉纱价格指数)报价25788元/吨(-86);郑棉仓单237(-3),有效预报79(+0)。美国EMOTM到港价99.3美分/磅(+2.5);巴西M到港价101美分/磅(+2.7)。截止到2022年11月22日,新疆地区皮棉累计加工总量213.74万吨,同比减幅28.89%。【市场分析】美国劳工部23日公布的数据显示,截至11月19日一周,美国首次申请失业救济人数环比增加1.7万至24万,升至今年8月以来最高值,增幅超过市场普遍预期。但市场认为,美国首次申请失业救济人数在上周出现明显增加,很有可能出于技术性原因,而非就业市场出现实质性转变。根据周三在华盛顿发布的11月1-2日会议纪要,“大多数与会者认为,放慢升息步子的合适时机可能不久就会到来”。倾向于在12月将升息幅度缩小至50个基点。隔夜ICE期棉小幅上涨报84.02美分/磅,期价较上一交易日上涨0.08美分/磅。从技术面来看,MACD红柱缩量,DIFF与DEA拟合金叉,KDJ指标拟合死叉,技术指标有所转弱。昨日商品期货多数上涨:低硫燃油涨超3%,棕榈油、沪锡涨超2%,郑棉期价整体维持震荡走势,期价在13000-135000区间震荡为主。当前市场的焦点主要外部宏观环境变化。在11月22日召开的国务院常务会议中,会议提到适时适度运用降准等货币政策工具,保持流动性合理充裕。市场预计近期或将迎来降准。但当前下游消费整体维持偏弱格局,棉纱价格重心呈下移态势,近期在疫情防控的影响下,纺企开工生产积极性有所下降。【技术分析】昨日郑棉主力01合约阴线报收13410元/吨,期价较上一交易日下跌15元/吨。持仓增加167手,至39.7万手。从周氏超赢技术面来看,ck模式,F2指标、资金流量指标显示多,技术指标处于强势。【操作策略】关于新年度的对冲策略,企业前期在15000建立的空单继续持有,严格遵守期现对冲原则,期货平仓要和现货销售节奏相对应。对于未参与新年度保值的企业,核算新年度皮棉成本,快轧快销对比合约间的价差,可选择01、03、05,择高卖出。(仅供参考)作者:棉花研究团队电话:0991-3075772联系方式:13062714540邮箱:lise@hrrdqh.com从业资格号F3067146 棉花日报2022-11-242/6【市场概况】表一:郑州商品交易所棉花合约报价单位:元/吨合约代今开盘最高最低今收涨跌成交量成交量增减持仓量增减量CF30113425134701333513410-15296589-141961397024167CF30313205132751315513195-1041185-536170480-255CF3051315013210130851314515144045-613883831938197CF30713165132201311013165157116-170370588999CF30913250132901318513240257097-4630549192100CF311133751337513305133601591-186508-4合计49612310767111204注:CZCE成交与持仓为单边统计,单位为手,涨跌为今收盘-昨收盘表二:国内外主要棉花价格指数CY32S指数CCI3128BCotlookA美国EMOTM印度S61-1/81%完税滑准税1%完税滑准税美分/磅102.4599.7101.9元/吨228451510717406175411778617917涨跌0-90-1.62.52.5表三:棉花价差结构与棉花套利建议品种当期前期建议ZCE2209-ICE2212纯盘面价差675-70暂时观望ZCE2209-ICE2212CIF1%关税成本-2540336-3339336暂时观望CCI3128B-FCIndexM指数滑准税CIF成本-2052-2660暂时观望ZCE2209-FCIndexM指数滑准税CIF成本-3735-4607暂时观望ZCE2301合约-ZCE2305合约295240暂时观望说明:FCIndexM指数取外商最低三个进口棉报价平均计算。CIF到港成本为美国七大市场现货价格中等级平均价格计算,相当于国产3级皮棉。 棉花日报2022-11-243/6图一:期现价差图:单位:元/吨数据来源:ZCE、中国棉花信息网图二:郑棉1-5价差图:单位:元/吨数据来源:ZCE■【价差结构与套利分析】11月23日,郑棉2301合约与CCI3128B指数期现价差为-1682元/吨,价差较上个交易日上涨265元/吨11月23日收盘,郑棉2301-2305合约价差为265元/吨,价差较上一交易日减少30元/吨。 棉花日报2022-11-244/6■【价差结构与套利分析】4月20日,郑棉2209合约与CCI3128B指数期现价差为-1227元/吨,价差较图三:郑棉与ICE期棉价差数据来源:ZCE、中国棉花信息网图四:郑棉仓单及有效预报数据来源:ZCE11月23日,CCI指数与FCIndex人民币指数价差-1914元/吨,价差较上个交易日上涨614元/吨;ZCE2209-ICE2212合约盘面价差675元/吨,价差较上一交易日上涨745元/吨。■【仓单及有效预报】截至11月23日郑棉仓单量237张(1万吨)减少3张(129吨)有效预报量为79张(3397吨),仓单及有效预报总量共1.4万吨。 棉花日报2022-11-245/6图五:郑棉主力合约走势图数据来源:ZCE■【技术分析】昨日郑棉主力01合约阴线报收13410元/吨,期价较上一交易日下跌15元/吨。持仓增加167手,至39.7万手。从周氏超赢技术面来看,ck模式,F2指标、资金流量指标显示多,技术指标处于强势。 棉花日报2022-11-246/6【免责声明】本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供,仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备,未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布,须注明出处:华融融达期货股份有限公司,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道,力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整,但并不保证报告所述信息的准确性和完整性,本报告所提供的信息仅供参考,不作为投资决策的依据,客户应自主做出期货交易决策,独立承担期货交易后果。

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