数字经济专题报告之三：ICT基础设施，助力数字专网加速行业应用

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 [Table_Title] 数字经济专题报告之三： ICT基础设施，助力数字专网加速行业应用 [Table_Title2] 通信行业 [Table_Summary] 1、ICT 技术与数字经济紧密相关构成数字经济的基础核心，也是国家产业升级和推动企业发展的重要基石。从2021年12月下旬开始，国内ICT行业政策层出不穷，推动包括千兆网络&5G、卫星互联网、云网融合、工业互联网等高速泛在、天地一体、云网融合等数字信息基础设施加速渗透： 1）光网络持续升级，千兆光纤入户及千兆宽带用户数大幅提升：根据“十四五”国家信息化规划，2020年10G-PON到“十四五”末预计增加880万个，千兆宽带用户数从2020年640万提升到2025年6000万，用户成为发展重点，将极大促进光猫、智慧家庭终端（盒子）、WiFi6等家庭终端运营商集采力度，产业受益标的包括平治信息、天邑股份、共进股份、瑞斯康达等。 2）持续推荐5G网络规模化部署，5G独立组网快速应用，整体5G投资并不会出现断崖式下滑：根据“十四五”国家信息化规划，预计未来4年每年新增5G基站超过60万站，产业受益标的包括中兴通讯等。 3）提升“通导遥”等卫星基础设施建设在空天地海立体化网络应用范围:航空、航海、公共安全和应急、交通能源等领域推广应用，卫星应用行业渗透率有望快速提升，产业受益标的包括：海格通信、海能达、七一二、华力创通、华测导航、震有科技、中科星图、航天宏图等。 4）构建云网融合的新型算力设施，实现云计算资源和网络设施有机融合：低时延、高可靠、强安全边缘计算服务成为发展关键，数据中心发展集约化、高密化、智能化趋势将成为趋势。产业受益标的包括：数据通信设备：紫光股份、锐捷网络等；数据中心光模块：新易盛、中际旭创、天孚通信、光迅科技等；数据中心&边缘计算：光环新网、奥飞数据、网宿科技、首都在线、青云科技等。 5）首张企业5G专网频率许可发放，工业互联网及5G专网建设进入加速期：近日，工信部给中国上海商飞发放了第一张企业5G专网的频率许可，5925~6125MHz和24.75~25.15GHz为工业无线专用的频段。此举为工业企业数字化转型升级提供了更为安全、自主的网络基础。相关相关收益标的：海能达（5G专网）。 2、应用：加速ICT技术在各行各业的渗透，推动农业、工业、公共服务等数字化转型：加快新一代信息技术与实体经济融合应用，实施“上云用数赋智”行动，受益标的包括：能科科技、东方国信等。 3、技术：关键技术突破，加大范式变革技术领域布局 评级及分析师信息 [Table_IndustryRank] 行业评级： 推荐 [Table_Pic] 行业走势图 [Table_Author] 分析师：宋辉 邮箱：songhui@hx168.com.cn SAC NO：S1120519080003 联系电话： 分析师：柳珏廷 邮箱：liujt@hx168.com.cn SAC NO：S1120520040002 联系电话： -27%-21%-14%-8%-1%5%2021/112022/022022/052022/082022/11通信沪深300证券研究报告|行业点评报告 [Table_Date] 2022年11月20日 证券研究报告|行业点评报告 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2 19626187/21/20190228 16:59 1）加快集成电路关键技术攻关：推动计算芯片、存储芯片等创新， 加快EDA软件、IGBT、微机电系统（MEMS）等软件及特色工艺突破。 2)提升重点软件研发水平：关键基础软件、高端工业软件等 4、网络安全：数字经济及ICT重要底座：政策刺激催化及“新基建”加速，网络信息安全行业持续高速增长，产业受益标的包括：奇安信、三六零、深信服等。 5、通信板块观点 1） 持续重点推荐IT主设备、通信+新能源、网络安全、车联网应用、军工通信等高成长性板块。 2）本周重点推荐低估值个股：紫光股份、中天科技、威胜信息、黑牡丹（收购艾特网能布局热能管理业务）、TCL科技、七一二、光环新网、金卡智能、航天信息、平治信息、中兴通讯、海格通信等公司。 6、风险提示 产业竞争过于激烈，新技术普及成本高见效慢，政策刺激边际效应减弱。 证券研究报告|行业点评报告 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 3 19626187/21/20190228 16:59 1. ICT基础设施建设加速渗透，筑造数字经济坚实底座 ICT 技术与数字经济紧密相关构成数字经济的基础核心，因此 ICT 产业的创新对数字经济的推动作用至关重要，也是国家产业升级和推动企业发展的重要基石。自2021年12月下旬起，国内ICT行业政策层出不穷。 表 1近期ICT相关重点规划 时间 政策文件 发布部门 2021年12月21日 “十四五”智能制造发展规划 工信部、 发改委、教育部、科技部、财政部、国资委等八部委 2021年12月27日 “十四五”国家信息化规划 中央网络安全和信息化委员会 2022年1月7日 关于开展网络安全技术应用试点示范工作的通知 工业和信息化部办公厅等 2022年1月12日 “十四五”数字经济发展规划 国务院 2022年4月 《工业互联网专项工作组2022年工作计划》 工信部 2022年11月 《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划（2022—2026年）》 工信部，教育部等五部门 资料来源：华西证券研究所整理 2.重点内容：基础设施、应用&商业模式、技术、网络安全 2.1.基础设施：千兆网络&5G、卫星互联网、云网融合、工业互联网等高速泛在、天地一体、云网融合等数字信息基础设施加速渗透 1）光网络持续升级，千兆光纤入户及千兆宽带用户数大幅提升：“十四五”规划提及要持续推进万兆光网络（10G-PON）设备规模部署以及100G、更高速率光传输系统（OTN等）向城域网下沉。打造比特级骨干网传输能力，加快光传送网设备向综合接入节点和用户侧延伸部署。统筹重要路由光缆建设，丰富重要城市间直达光缆。 根据“十四五”国家信息化规划，2020年10G-PON接口数已经达到320万个，到“十四五”末预计增加880万个，平均每年预计增加180万左右，千兆宽带用户数从2020年640万提升到2025年6000万，用户成为发展重点，随着千兆宽带用户的提升将会极大促进光猫、智慧家庭终端（盒子）、WiFi6等家庭终端运营商集采力度。 2）持续推荐5G网络规模化部署，5G独立组网快速应用： 2021年9月底全国5G基站总数超过115万站，“十四五”规划预计2025年末每万人均拥有5G基站26万，预计未来4年每年新增5G基站超过60万站，整体5G投资并不会出现断崖式下滑。 表 3“十四五”国家信息化规划数字设施相关指标规划 类别 指标 2020 年 2021年 2025 年 （E） 属性 证券研究报告|行业点评报告 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 4 19626187/21/20190228 16:59 1 数字设施 网民规模（亿） 9.89 10.32 12 预期性 2 5G 用户普及率（ %） 15 21.6 56 预期性 3 1000M 及以上速率的光纤接入用户（ 万户） 640 3456 6000 预期性 4 IPv6 活跃用户数（亿） 4.62 6.08 8 预期性 资料来源：“十四五”国家信息化规划，华西证券研究所整理 3）提升“通导遥”等卫星基础设施建设在空天地海立体化网络应用范围:卫星通信系统与地面信息通信系统深度融合，初步形成覆盖全球、天地一体的信息网络，为陆海空天各类用户提供全球信息网络服务。 鼓励各种类型卫星应用创新，促进北斗卫星导航系统在信息通信领域规模化应用，在航空、航海、公共安全和应急、交通能源等领域推广应用，卫星应用行业渗透率有望快速提升。 4）构建云网融合的新型算力设施，实现云计算资源和网络设施有机融合：低时延、高可靠、强安全边缘计算服务成为发展关键，数据中心发展集约化、高密化、智能化趋势将成为趋势。边缘计算机及超大型数据中心将会成为“十四五”ICT产业发展的新动能。 5）工业互联网产业进入加速期：目前，信息通信技术与生产环节的融合应用程度不够，技术和数据等要素价值有待进一步挖掘，产业创新生态有待完善。“5G+工业互联网”融合创新发展和先导应用将会在能源、交通运输、医疗、邮政快递等垂直行业开发利用与应用推广。 工业互联网的基础在于数据的有效采集和转换融通，信息及数据的不足和孤立是面临的主要问题。柔性化生产驱动生产流无线化，无线化正快速从供应量、仓储场景向制造生产作业流渗透，移动机器人向供应量管理、制造操作、材料与工具管理等核心生产流程渗透。 表格4 “十四五”工业互联网相关规划指标 序号 指 标名称 2020年 2025年 年均/累计 属性 1 工业互联网标识解析公共服务节点数（个） 96 150 〔54〕 预期性 2 工业互联网标识注册量（亿个） 94 500 40% 预期性 3 工业互联网平台应用普及率（%） 14.7 45 预期性 4 5G虚拟专网数（个） 800 5000 44% 预期性 资料来源：“十四五”国家信息化规划&“十四五”信息通信行业规划，华西证券研究所整理 首张企业5G专网频率许可发放，工业互联网发展迎来重要节点。近日，工信部给中国上海商飞发放了第一张企业5G专网的频率许可，5925~6125MHz和24.75~25.15GHz为工业无线专用的频段。5G专网是在特定区域实现网络信号覆盖，为特定用户在组织、指挥、管理、生产、调度等环节提供通信服务的专业网络。5G面向消费应用时TDD下行容量高于上行，而企业应用有相反需求。在运营商同一载频内不同上下行配置的信道间易产生互相干扰。部署5G专网成为垂直行业推动5G创新应用、拓展生产效能、加快数字化转型不可或缺的手段。 目前5G企业网建设主要分三种模式“公频公用、公频专用、专频专用”：中小企业可以通过网络切片方式使用公众通信网；运营商向企业出租专用基站和下沉到企业的UPF，核心网控制面在运营商，但基于IPv6的UPF分流，可保证企业敏感数据不在公众网落地；大企业可申请专用频率自建5G专网，可实现灵活按需配置TDD上下行时隙，同时该专网仍可交由运营商代维。 证券研究报告|行业点评报告 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 5 19626187/21/20190228 16:59 5G建设迈入“从广到深”。目前我国5G建设广覆盖工作基本完成，截至2022年9月底，我国已建成开通5G基站超过222万个，全国所有地级市和县城城区均已实现5G网络覆盖。5G建设在垂直行业的“深”应用是当前建设重点，随着企业数字化的不断深入，各垂直行业对于网络传输速率、网络时延、安全性要求不断提高。 5G专网是必经之路，专网自建有望加速到来。5G标准从一开始，企业应用就是重要场景。企业自建专网的可能性在不断增加，主要有以下几个原因： （1） 不同企业对5G专网的需求也有很大不同，例如对上下行速度的要求，对时延的要求，单位面积内联网设备的数量，都有很大差异，专网建设需针对特定企业投入大量专网设备。 （2） 5G专网是自成一体的，不需要跟外网交换数据。某些特定行业出于安全需要，需与外网之间“物理隔离”，已有的虚拟专网难以满足差异化需求。 图 1 专用频谱发挥领航作用 资料来源：通信世界，华西证券研究所整理 小基站有望加快部署。5G专网业务前期预估以移动运营商承建的5G网络为主，5G专网发展到一定阶段，国家开放专网频谱后，企业在园区/工厂等部署全套 5G(gNB，UPF，5GC CP，UDM，MEC)，小基站由于其安装灵活，在解决特殊区域的覆盖与容量问题上，是宏基站的有效补充，更好满足各行各业的多元网络需求。 专网设备和解决方案供应商将迎来新一轮机遇。未来面向生产、交通、能源、医疗等垂直行业市场的专网产品