中泰策略“暖冬行情”被低估的主线：四季度稳增长下的新基建

中泰策略报告指出，近期市场情绪有所好转，市场或正在走出底部区间，后续市场可能会从系统性修复行情，逐步进入重个股轻指数的状态。稳增长和新基建预期发酵下，布局哪些方向？政策性金融工具主要投向重大科技创新、新兴基建等领域；结构型货币工具主要用于清洁能源、科技创新、制造业等领域。当前哪些“稳增长-新基建”方向仍在底部？结合估值和盈利匹配角度来看，信创、军工等作为“国产替代”下明确的主线，其行情演绎或已进入分化阶段，后续静待相关订单传导至业绩的兑现的价值投资阶段，而稳增长预期下，以电力、特高压、电网改造为代表的新基建主线投资价值进一步凸显，具备政策+景气+性价比三维度共振。