2022年三季度业绩点评：正极出货稳步提升，盈利能力表现稳定

国信证券发布研报称，厦钨新能（688778.SH）2022年三季度业绩稳健，正极出货稳步提升，盈利能力表现稳定。公司正极销量达到6.26万吨，其中三元材料销量3.72万吨，钻酸锂销量2.54万吨，稳居龙头地位。2022Q3公司正极总销量为2.24万吨，环比+1%；其中三元正极销量事值/城通市管收送价24833/7756百北R7.50元1.57万吨，环比+19%，钻酸锂销量0.67万吨，环比-25%。展望全年，公司正极销量有望接近9万吨。公司盈利能力环比表现平稳，正极单吨净利为1.41万元，环比+002万元。公司产能扩张有序，2022年底产能有望达到近11万吨。公司新产品体系进展顺利，积极向下游导入。公司上调盈利预测，预计2022-2024年实现归母净利润分别为12.32/18.10/22.97亿元，同比增速分别为122/47/27%，摊薄EPS分别为4.10/6.02/7.64元，当前股价对应PE分别为20/14/11倍，维持“买入”评级。