油料日报：大豆期货略涨、花生期货大幅上涨

请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 大豆观点 ■ 市场分析 期货方面，昨日收盘豆一2211合约5584元/吨，较前日下跌12元/吨，涨幅0.22%。现货方面，黑龙江地区食用豆现货价格5817元/吨，较前日持平，现货基差A11+233，较前日上涨12；吉林地区食用豆现货价格5790元/吨，较前日持平，现货基差A11+206，较前日上涨12；内蒙古地区食用豆现货价格5800元/吨，较前日持平，现货基差A11+216，较前日持上涨12。 上周豆一盘面小幅震荡下挫，周内豆一2301合约最高5680元/吨，最低5526元/吨，最终报收5567元/吨，环比下跌56元。外盘方面，本周CBOT大豆价格震荡运行，价格在1380-1400美分/蒲区间震荡，南美的创纪录丰产和中国的压榨需求形成了复杂的多空因素，资金都处于观望状态不敢冒进。现货方面，国内整体价格有涨有跌，高蛋白豆偏少，价格上涨，低蛋白豆供应多，价格下跌。后市来看，大豆期货现货都出现了止跌态势，贸易商虽整体看空，但是实际做空的并不多，基本面看，供应充足，需求偏弱，农户低价售粮意愿一般，进口都价格对行情有一定支撑，整体还会延续震荡态势。 ■ 策略 单边中性 ■ 风险 无 花生观点 ■ 市场分析 期货方面，昨日收盘花生2301合约10898元/吨，较前日上涨264元/吨，涨幅2.48%。现货方面，辽宁地区现货价格10100元/吨，较前日上涨11元/吨，现货基差PK10-798，较前日下跌223，河北地区现货价格10342元/吨，较前日上涨17元/吨，现货基差PK10-556，较前日下跌217，河南地区现货价格10224元/吨，较前日上涨6元/吨，现货基差PK10-674，较前日下跌228，山东地区现货价格9385元/吨，较前日上涨14元/吨，现货基差PK10-1513，较前日下跌220。 上周国内花生价格平稳偏弱运行。截止至2022年10月28日，全国通货米均价为 10420元/吨，与上周相比较下跌10元/吨。上周东北产区上货量陆续增加，受整体水分偏高以期货研究报告|油料日报2022-11-03 大豆期货略涨、花生期货大幅上涨 研究院 农产品组 研究员 邓绍瑞  010-64405663 dengshaorui@htfc.com 从业资格号：F3047125 投资咨询号：Z0015474 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 油料日报丨2022/11/03 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 及疫情管控需求减弱的影响下，花生价格维持弱势运行。油厂挺价意愿降低，指标收紧，试探性下调收购市场交投清淡，观望心理明显。目前来看，终端需求弱势有所显现，东北花生水分偏高，难以支撑花生高价运行。下周主要关注东北产区水分变化情况，油厂全面入市收购或将支撑行情，预计短期花生价格维稳运行，待水分好转，贸易商入市意愿或将增加。 ■ 策略 单边谨慎看涨 ■ 风险 需求走弱 油料日报丨2022/11/03 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 3 / 7 目录 大豆观点 ...................................................................................................................................................................................................... 1 花生观点 ...................................................................................................................................................................................................... 1 市场要闻及动态 ......................................................................................................................................................................................... 3 图表 图 1: 全球大豆库销比丨单位：%........................................................................................................................................................... 5 图 2: 豆一现货基差丨单位：元/吨 ......................................................................................................................................................... 5 图 3: 豆一01-05合约价差丨单位：元/吨 ............................................................................................................................................. 5 图 4: 豆一05-09合约价差丨单位：元/吨 ............................................................................................................................................. 5 图 5: 花生01-04合约价差丨单位：元/吨 ............................................................................................................................................. 5 图 6: 花生04-10合约价差丨单位：元/吨 ............................................................................................................................................. 5 图 7: 中国及各地大豆年度产量丨单位：万吨 ..................................................................................................................................... 6 图 8: 黑龙江大豆种植收益成本和利润丨单位：元/亩 ....................................................................................................................... 6 图 9: 中国及各地花生年度播种面积丨单位：千公顷......................................................................................................................... 6 图 10: 中国花生月度进口量丨单位：吨 ............................................................................................................................................... 6 油料日报丨2022/11/03 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 4 / 7 市场要闻及动态 1、 巴西大豆主产区近期天气以干燥为主，气温偏低。南里奥格兰德州/帕拉纳州天气预报：周一，北部地区有分散性阵雨。周二到周五天气以干燥为主。到周五气温低于至远低于正常温度。马托格罗索州/南马托格罗索州/戈亚斯州南部天气预报：到周二有分散性阵雨，周三北方地区有分散性阵雨。周四到周五以干燥为主。周一气温接近至低于正常温度，周二到周五低于至远低于正常温度。作物影响：到周二，一股强劲锋面正在经过该国，带来分布广泛且较大的阵雨，但在此轮锋面后，11月多数时间内天气都会非常干燥。阵雨最终将在下周重返巴西中部地区，但南部州无雨。南部地区的土壤墒情依然非常有利，可以支撑一段时间的干燥天气，只要程度不严重且时间不过长。整体来看，目前天气条件仍大体有利于多数地区玉米和大豆作物生根。 2、 巴西播种期降雨量观察报告：从11月01日更新的天气图来看，11月1日至11月9日期间，巴西大豆南部主产区中，帕拉纳州及南里奥格兰德州降雨预期减弱，降雨量适中。中西部主产区中，马托格罗索州及戈亚斯州降雨预期有所增强，南马托格罗索州降雨预期减弱；东部主产区中，巴伊亚州降雨预期有所减弱，局部仍有暴雨到大暴雨。随着播种持续推进，预计近期降雨继续为巴西提供良好的土壤湿度。尽管降雨对大豆和玉米的生长有利，但受多雨天气影响，巴西大豆种植进度或有所放缓，关注降雨的持续性。 3、 SPPOMA：2022年10月1-31日马来西亚棕榈油单产增加0.59%，出油率减少0.03，产量增加0.38%。SGS：预计马来西亚10月棕榈油出口量为1477713吨，较9月同期出口的1400145吨，增加5.54%。 4、 据CNBC TV18，经过长时间的讨论，印度政府决定将棕榈油进口关税提高6%-11%，以缓解农民受油籽价格下跌的影响。政府在其发布的公告中表示，毛棕榈油（CPO）进口关税现在从每吨858美元上调至952美元，RBD（精炼、漂白和除臭）棕榈油进口关税从每吨905美元上调至962美元，新的棕榈油进口（其他）关税从每吨882美元上调至957美元。据悉，今年早些时候，印度取消了毛棕榈油的基本进口税，以抑制价格。 5、 据外电消息，一位业内高管表示，供应限制以及较其他植物油的价格竞争力，料使得毛棕榈油价格在2023年继续得到支撑。LOL Corp Bhd的执行总裁兼首席执行官Dauk Lee Yeow Chor表示，毛棕榈油价格介于每吨3500-4000马币，尽管距离近期高位相去其远，但仍给毛棕榈油生产商提供了良好的支撑。随着印尼专项税豁免的延长，印尼很可能通过以更低的折扣出售毛棕榈油，并继续主导出口市场，这可能会抑制对马来西亚出口产品的需求。 6、 11月1日，豆油成交22300吨，棕榈油成交2500吨，总成交比上一交易日减少5500吨，降幅18.15%。 油料日报丨2022/11/03 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 5 / 7 图 1: 全球大豆库销比丨单位：% 图 2: 豆一现货基差丨单位：元/吨 数据来源：USDA 华泰期货研究院 数据来源：钢联数据 华泰期货研究院 图 3: 豆一01-05合约价差丨单位：元/吨 图 4: 豆一05-09合约价差丨单位：元/吨 数据来源：钢联数据 华泰期货研究院 数据来源：钢联数据 华泰期货研究院 图 5: 花生01-04合约价差丨单位：元/吨 图 6: