油轮运输景气上行，交运配比环比续增

油轮运输景气上行，交运配比环比续增 交运行业2022Q3持仓分析： 西南证券研究发展中心 2022年11月 分析师：胡光怿 执业证号：S1250522070002 电话：021-58352190 邮箱：hgyyf@swsc.com.cn www.swsc.com.cn 从公募基金持仓来看 1 22Q3主动型基金交运行业重仓市值占比2.4%，环比+0.5pp；申万交运板块市值占比为3.5%，环比+0.2pp。 从公募基金持仓家数来看，公募基金数量前五的分别是中国国航(175家)、上海机场(170家)、中远海能(151家)、顺丰控股(148家)、圆通速递(130家)；变动情况来看，基金持仓家数增加前五中远海能(+91家)、上海机场(+88家)、招商轮船(+43家)、吉祥航空(+40家)、招商南油(+37家)。 从公募基金持仓占比情况来看，1）持仓占流通股比例前五分别为：海晨股份(17.4%)、中远海能(16.9%)、韵达股份(15.4%)、华夏航空(14.4%)、吉祥航空(14.3%)；2)持仓总股本占比前五分别为：韵达股份(14.9%)、华夏航空(14.4%)、吉祥航空(12.7%)、中远海能(10.1%)、华贸物流(9.8%)。 从公募基金持仓总市值来看，持仓总市值排名前五分别是：中国国航(77.7亿元)、顺丰控股(74.5亿元)、韵达股份(67.4亿元)、中远海能(48.8亿元)、上海机场(47.9亿元)；变动情况来看，基金持仓市值增加前五分别为中远海能(+33.5亿元)、韵达股份(+28.4亿元)、上海机场(+22亿元)、圆通速递(+13.1亿元)、招商南油(+12.2亿元)。 风险提示：1）宏观经济增速大幅下滑；2）全球疫情反复风险；3）汇率大幅贬值等。 数据来源：Choice，持仓市值数据截至2022.09.30，西南证券整理 1 交运子行业主动型基金持仓占比一览 2 2022Q3交运持仓变化情况： 主动型基金交运行业重仓市值占比2.4%，环比+0.5pp；申万交运板块市值占比为3.5%，环比+0.2pp。 22Q3交运股持仓情况一览 数据来源：Choice，持仓市值数据截至2022.09.30，西南证券整理 1 交运子行业主动型基金持仓占比一览 3 2022Q3主动型基金交运行业重仓市值占比变化情况： 环比增幅前三：物流占比1.533%，环比+0.415pp；航运占比0.585%，环比+0.356pp；机场占比0.403%，环比+0.189pp ； 环比增幅后三：公交占比0.015%，环比-0.004pp；高速公路占比0.029%，环比+0.01pp；铁路运输占比0.109%，环比+0.011pp。 22Q3主动型基金交运行业重仓市值占比概况 数据来源：Choice，持仓市值数据截至2022.09.30，西南证券整理 子板块 交运子板块持仓占比 子板块持仓环比变化（pp） 持股总市值（亿元） 子板块总市值（亿元） 交运子板块市值占比 港口 0.048% 0.014% 8.1 4282.4 14.3% 高速 公路 0.029% 0.010% 4.9 2450.9 8.2% 公交 0.015% -0.004% 2.5 527.9 1.8% 航空 运输 1.442% 0.024% 245.3 5105 17% 航运 0.585% 0.356% 99.4 4401 14.7% 机场 0.403% 0.189% 68.4 1956.1 6.5% 铁路 运输 0.109% 0.011% 18.5 3719.9 12.4% 物流 1.533% 0.415% 260.7 7514.9 25.1% 2 交运公司按持股基金数量分析 4 22Q3全部持股基金数量TOP20 代码 名称 持股基金数量 持股总市值（万元） 流通股股本占比 总股本占比 季度 涨跌幅 最新市值（亿元） 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 流通市值 总市值 601111.SH 中国国航 175 -4 776,725 -166,516 11.0% -0.5% 7.6% -0.3% 8.5% 1024 1493 600009.SH 上海机场 170 88 479,093 220,306 7.6% 3.4% 3.3% 1.0% -4.3% 634 1443 600026.SH 中远海能 151 91 487,626 335,200 16.9% 7.3% 10.1% 4.4% -40.6% 482 801 002352.SZ 顺丰控股 148 -9 745,441 -71,458 3.3% 0.2% 3.2% 0.2% 18.0% 2396 2421 600233.SH 圆通速递 130 30 400,191 131,139 5.6% 1.8% 5.6% 1.8% -4.6% 672 672 600004.SH 白云机场 90 22 203,430 47,574 6.0% 1.6% 6.0% 1.6% 2.7% 360 360 603885.SH 吉祥航空 88 40 421,353 -5,585 14.3% 1.1% 12.7% 0.6% 15.2% 292 329 601872.SH 招商轮船 83 43 193,203 99,844 3.5% 1.4% 3.3% 1.4% -18.1% 534 565 600153.SH 建发股份 80 13 391,704 107,771 10.0% 2.3% 9.4% 2.2% -4.2% 339 360 002120.SZ 韵达股份 79 21 674,427 283,618 15.4% 7.2% 14.9% 7.0% 7.2% 336 347 601975.SH 招商南油 74 37 191,134 122,026 7.9% 4.4% 7.9% 4.4% -19.4% 224 224 601021.SH 春秋航空 73 1 461,854 -87,978 9.7% -0.6% 9.7% -0.6% 11.0% 489 489 601006.SH 大秦铁路 65 19 104,832 5,931 1.0% 0.0% 1.0% 0.0% -1.3% 960 960 600029.SH 南方航空 59 1 364,130 -69,599 5.4% -0.4% 3.2% -0.3% 7.7% 700 1186 600115.SH 中国东航 32 5 273,323 -684 5.0% -0.1% 3.0% 0.3% 10.7% 561 946 601816.SH 京沪高铁 31 1 80,348 -15,259 0.7% 0.0% 0.4% 0.0% 10.3% 1279 2298 603871.SH 嘉友国际 25 23 20,430 16,089 2.2% 1.6% 2.2% 1.6% -14.0% 97 97 601919.SH 中远海控 23 2 63,512 -32,021 0.9% 0.3% 0.7% 0.2% 25.5% 1459 1843 603713.SH 密尔克卫 21 -6 53,956 -11,717 2.6% -0.3% 2.6% -0.3% 7.1% 197 199 002468.SZ 申通快递 20 12 36,689 30,461 1.9% 1.6% 1.9% 1.5% -7.3% 154 158 数据来源：Choice，持仓市值数据截至2022.09.30，西南证券整理 2 交运公司按持股基金数量分析 5 22Q3全部持股基金数量季度增加前20 代码 名称 持股基金数量 持股总市值（万元） 流通股股本占比 总股本占比 季度 涨跌幅 最新市值（亿元） 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 流通市值 总市值 600026.SH 中远海能 151 91 487,626 335,200 16.9% 7.3% 10.1% 4.4% -40.6% 482 801 600009.SH 上海机场 170 88 479,093 220,306 7.6% 3.4% 3.3% 1.0% -4.3% 634 1443 601872.SH 招商轮船 83 43 193,203 99,844 3.5% 1.4% 3.3% 1.4% -18.1% 534 565 603885.SH 吉祥航空 88 40 421,353 -5,585 14.3% 1.1% 12.7% 0.6% 15.2% 292 329 601975.SH 招商南油 74 37 191,134 122,026 7.9% 4.4% 7.9% 4.4% -19.4% 224 224 600233.SH 圆通速递 130 30 400,191 131,139 5.6% 1.8% 5.6% 1.8% -4.6% 672 672 603871.SH 嘉友国际 25 23 20,430 16,089 2.2% 1.6% 2.2% 1.6% -14.0% 97 97 600004.SH 白云机场 90 22 203,430 47,574 6.0% 1.6% 6.0% 1.6% 2.7% 360 360 002120.SZ 韵达股份 79 21 674,427 283,618 15.4% 7.2% 14.9% 7.0% 7.2% 336 347 601006.SH 大秦铁路 65 19 104,832 5,931 1.0% 0.0% 1.0% 0.0% -1.3% 960 960 600153.SH 建发股份 80 13 391,704 107,771 10.0% 2.3% 9.4% 2.2% -4.2% 339 360 001965.SZ 招商公路 17 12 19,224 13,681 1.3% 0.9% 0.4% 0.3% 4.2% 148 474 002468.SZ 申通快递 20 12 36,689 30,461 1.9% 1.6% 1.9% 1.5% -7.3% 154 158 603565.SH 中谷物流 19 11 28,661 -3,826 4.5% -0.2% 1.4% -0.1% 6.5% 58 191 601000.SH 唐山港 15 10 15,112 6,505 1.0% 0.4% 1.0% 0.4% 0.0% 151 151 001205.SZ 盛航股份 14 7 15,575 6,769 4.6% 0.8% 3.1% 0.5% -32.7% 32 46 603056.SH 德邦股份 8 6 5,485 4,784 0.3% 0.3% 0.3% 0.3% -18.9% 158 170 000906.SZ 浙商中拓 7 5 27,690 22,311 4.0% 3.1% 3.9% 3.1% -10.9% 56 57 002930.SZ 宏川智慧 8 5 42,850 21,348 4.4% 1.8% 4.1% 1.7% -17.1% 87 92 600115.SH 中国东航 32 5 273,323 -684 5.0% -0.1% 3.0% 0.3% 10.7% 561 946 数据来源：Choice，持仓市值数据截至2022.09.30，西南证券整理 2 交运公司按持股基金数量分析 6 22Q3全部持股基金数量季度减少前20 代码 名称 持股基金数量 持股总市值（万元） 流通股股本占比 总股本占比 季度 涨跌幅 最新市值（亿元） 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 流通市值 总