派能科技发布了2022年第三季度报告，1-9月实现营业收入35.68亿元，同比增长175.62%，实现归母净利润6.45亿元，同比增长156.52%。公司业绩超预期，盈利水平加速提升。在海外户用储能需求高速增长和地缘政治风险进一步催化储能配置需求的背景下，公司量利齐升显著。预计Q4随公司新增产能陆续落地，供需矛盾有望进一步缓解，带动出货水平持续向上。公司是户储领域龙头，在行业持续高景气之下，看好公司未来中长期成长空间。我们上调盈利预测，预计2022-2024年公司营业收入分别为54.81/124.29（+26.13）/194.68（+48.71）亿元，分别同比增长165.74%/126.77%/56.63%。归母净利润分别为10.68（+1.96）/23.64（+6.89）/34.84（+10.78）亿元，分别同比增长237.71%/121.43%/47.36%。EPS为6.90（+1.27）/15.27（+4.45）/22.50（+6.96）元，当前股价对应PE为45/20/14，维持“买入”评级。
