仙鹤股份公布2022年三季报，前三季度实现营业收入55.10亿元，同比增长26.32%；实现归母净利润5.67亿元，同比下降37.22%。单三季度实现营业收入19.12亿元，同比、环比分别增长29.54%、-0.43%；同期实现归母净利润2.13亿元，同比、环比分别增长-27.70%、2.21%。单三季度推测纸价环比小幅提涨，业绩环比改善。预计公司四季度成本端压力略小于三季度，盈利水平或稳步改善。新增产能方面，公司30万吨食品卡纸项目预计将于2022四季度投产，有望贡献增量。给予DCF目标估值31.48元，维持“买入”评级。
