财富研究光伏追踪系列之十七：招标持续推进，前三季度新增发电装机超2021全年

国家能源局发布1-9月份全国电力工业统计数据。前三季度全国全社会用电量6.49万亿千瓦时，同比增长4.0%。全国新增发电装机容量11463万千瓦,其中,新增非化石能源发电装机容量9402万千瓦。9月风电新增3.1GW、光伏新增8.13GW。2022年前三季度的新增装机规模已接近2021年全年。截至9月底，全国累计发电装机容量约24.8亿千瓦/+8.1%。在发电设备利用方面，全国发电设备累计平均利用2799小时/-3.21%。在发电企业电源工程投资方面，截至9月底共完成3926亿元投资额/+25.1%。 协鑫集成将在芜湖市沚区投资建设20GWTOPCon光伏电池及配套产业生产基地项目。该项目总投资80亿元，其中固定资产总投资约65亿元。 预计将于2022年至2024年分2年2期进行建设，每期10GW。在配套产业方面，园区将根据电池项目的实施进度，引进落户符合产业导向及安全环保要求的相关配套的产业链企业。 中国能建定增推进新能源业务发展。为推动实现我国碳达峰、碳中和战略目标，构建新能源、新基建、新产业“三新”发展平台，中国能建预计将发行A股票以募集资金，主要用于投资新型综合能源项目，包括光伏、风电、氢能、储能等新能源一体化、专业化项目，新能源工程施工项目等，募集资金总额约150亿元。 波兰能源机构Agencja Rynku Energii（ARE）报告称，截至8月底波兰累计光伏装机容量已达到11.03GW。具体数据为，2022年1-8月新增光伏装机3.36 GW。而波兰2021年全年的装机容量约为3.71 GW。 截至8月底，产消者装机总容量为8.25 GW，占波兰光伏发电装机总容量的75%。 国际能源网/光伏头条（PV-2005）对光伏EPC招标/中标项目进行统计，上周招标中标规模共8125.57MW，其中招标规模共3513.08 MW，中标规模4612.50 MW。在价格方面，该周共24个分布式大EPC项目，均价4.21元/W；14个集中式大EPC项目，均价4元/W。从中标企业来看，能建、中核、国家能源集团等大型企业共发布67个中标项目，总规模4612.50 MW。 风险提示：装机需求不及预期；产业链价格波动；项目推进不及预期。 1.1.前三季度新增装机量规模已与去年持平，光伏新增8.13GW 事件：10月24日，国家能源局发布1-9月份全国电力工业统计数据。9月，风电新增3.1GW、光伏新增8.13GW。 解析：根据国家能源局数据显示，2022年前三季度的新增装机规模已接近2021年全年。截至9月底，全国累计发电装机容量约24.8亿千瓦/+8.1%。其中，风电装机容量约3.5亿千瓦/+16.9%；太阳能发电装机容量约3.6亿千瓦/+28.8%。在发电设备利用方面，全国发电设备累计平均利用2799小时/-3.21%。其中，火电3295小时/-1.51%；核电5576小时/-5.03%；风电1616小时，比上年同期/-1.51%。在发电企业电源工程投资方面，截至9月底共完成3926亿元投资额/+25.1%。其中，太阳能发电1328亿元/+352.6%，电网工程完成投资3154亿元/+9.1%。 1.2.协鑫集成发力TOPCon电池，总投资80亿建光伏项目 事件：10月24日，协鑫集成发布公告称，将在芜湖市沚区投资建设20GW TOPCon光伏电池及配套产业生产基地项目。 解析：公告显示，项目为光伏电池及配套产业生产基地项目，总投资80亿元，其中固定资产总投资约65亿元。该项目将于2022年至2024年分2年2期进行建设，每期10GW。在配套产业方面，园区将根据电池项目的实施进度，引进落户符合产业导向及安全环保要求的相关配套的产业链企业，例如光伏银铝浆、电池网版、光伏组件、玻璃等板块的企业。 公司进军TOPCon光伏电池项目，目的在于延伸产业链、推进光伏产业一体化。随着光伏行业竞争日益加剧，光伏企业实施垂直一体化发展已成为行业共识。其背后原因在于光伏产业链各环节利润分配不均。光伏产业链分为多晶硅、硅片、电池片、光伏组件、光伏电站环节，其中以电池为主的上游环节因技术门槛相对较高，利润率较高。这意味着，此次项目落地将能够提高公司整体产业链的利润水平，缓解供应链环节的风险。 图1光伏产业链各环节利润率 事件：10月24日，能源巨头公司中国能建发布《关于筹划非公开发行股票的提示性公告》。 解析：公告宣布，为推动实现我国碳达峰、碳中和战略目标，构建新能源、新基建、新产业“三新”发展平台，中国能建预计将发行A股票以募集资金，主要用于投资新型综合能源项目，包括光伏、风电、氢能、储能等新能源一体化、专业化项目，新能源工程施工项目等，募集资金总额约150亿元。 作为能源行业的龙头企业，中国能建在“双碳”的背景下，积极布局低碳能源。22Q3中国能建新能源及综合智慧能源新签约项目291个，合同金额628.11亿元。2022年累计新能源及综合智慧能源新签项目数量965个，总金额达2668.88亿元，同比增加108.32%。新能源及综合智慧能源业务包括风电、太阳能发电、生物质发电、综合智慧能源、储能、氢能、地热及其他新能源。在风光新能源方面，22H1公司获开发指标8.37GW，累计开发指标22.26GW，在建风光新能源装机37个。“十四五”期间公司新能源目标控股装机有望达20GW。 1.4.波兰光伏市场强劲，1-8月新增光伏装机3.3GW 事件：10月25日，波兰能源机构Agencja Rynku Energii（ARE）报告称，截至8月底波兰累计光伏装机容量已达到11.03 GW。 解析：据ARE报告数据显示，波兰2022年1-8月新增光伏装机3.36 GW。而波兰2021年全年的装机容量约为3.71 GW。波兰Gramwzielone网站点评到“波兰是由产消者主导光伏市场，所有规模不超过50千瓦的系统也在其中”。截至8月底，产消者装机总容量为8.25 GW，占波兰光伏发电装机总容量的75%。 截至2021年底，波兰累计太阳能发电量达7.67 GW，2018年至2020年波兰累计发电量分别为486GW、1.3GW、3.9GW。21年发电量的指数式增长主要是受益于大量的太阳能发电园区并网运行。波兰研究机构Instytut EnergetykiOdnawialnej（IEO）预计波兰光伏市场在未来十年仍将保持增长趋势，到2030年底或将达到30 GW的装机容量。 波兰光伏市场发展速度快的原因在于屋顶光伏激励措施、企业净计量政策和可再生能源拍卖制度。10月16日，波兰政府发布可再生能源拍卖计划，表示将在2023年之前的采购活动中分配13GW左右的新可再生能源发电产能。其中，约4.5 GW的规划容量分配给1 MW以上的光伏电站，另外4.5 GW将用于1 MW以下的太阳能阵列。同时，丹麦政府支持部署3 GW陆上风力发电产能、180 MW水力发电、300 MW农业沼气，和660 MW的垃圾填埋气发电。 事件：10月24日，国际能源网/光伏头条（PV-2005）对光伏EPC招标/中标项目进行统计，该周招标中标规模共8125.57MW，其中招标规模共3513.08 MW，中标规模4612.50 MW。 解析：从价格来看，上周共24个分布式大EPC项目，均价4.21元/W； 14个集中式大EPC项目，均价4元/W。从中标企业来看，能建、中核、国家能源集团等大型企业共发布67个中标项目，总规模4612.50 MW。 其中，中核集团发布1092.96 MW，国家能源为1023.17MW，粤水电则为558.64MW。从中标项目的分类来看，分布式大EPC项目装机容量356.73 MW，中标价格在3.75~5.49元/W。集中式大EPC项目容量2088.93 MW，中标价格在3.57~4.71元/W。 图3上周主要企业光伏项目中标规模 2.风险提示 装机需求不及预期：受电力成本、人力成本价格、疫情反复影响，装机量不及预期。 产业链价格波动：上游硅料价格略有上涨，光伏上游结果易出现波动。 项目推进不及预期：受到疫情、政策等影响，光伏产业项目扩产不及预期。