Q3业绩超预期，盈利能力稳步提升

信达证券研报指出，海尔智家（600690）Q3业绩超预期，盈利能力稳步提升。公司国内智慧家庭业务实现稳健发展，多品类市占提升，聚焦新品类完善客户体验。海外家电与智慧家庭业务稳步发展，加速本土化供应建设。业绩超预期，盈利能力不断提升，毛利率提升和费用率管控得当。经营活动现金流净额增加。预计公司22-24年营业收入分别为2513.87/2804.88/3097.40亿元，分别同比+10.5/11.6/10.4%；归母净利润152.89/170.08/193.82亿元，分别同比+17.0/11.2/14.0%，对应PE为13.16/11.83/10.38倍。维持“买入”评级。