国产操作系统龙头，受益于信创加速

中国软件是一家国产操作系统龙头公司，受益于信创加速。公司发布2022三季报，前3季度实现营收55.82亿元，同比增长27.18%；归母净利润-3.91亿元，相比去年同期-4.57亿元，亏损有所缩窄。麒麟软件对公司利润影响明显，前3季度麒麟软件实现营收6.22亿元，实现净利润0.51亿元。公司预计2022-2024年营业收入分别为129.78/165.32/203.37亿元，对应增速分别为25.37%/27.39%/23.02%;归母净利润分别为1.60/4.17/7.41亿元,对应增速分别为111.55%/161.00%/77.49%，EPS分别为0.24/0.63/1.12元/股，3年CAGR约为114.00%，给予公司23年3.2xPS，目标价80.66元，维持“买入”评级。