业绩增长符合预期，核电+绿电双轮驱动

中国核电发布了2022年三季报，公司前三季度实现营业收入527.03亿元，同比增长13.50%，归母净利润为80.31亿元,同比增加20.30%。发电效益良好，毛利率维持高位。新项目核准超预期，核电业务增长加速。储能集采侧面验证新能源装机快速成长。集中式项目有望加速，绿电运营商持续受益。公司预计2022-2024年公司营业收入分别为802.5/862.4/928.4亿元，对应增速分别为28.7%/7.5%/7.7%，归母净利润分别为107.6/117.5/129.9亿元，对应增速分别为33.9%/9.15%/10.5%，未来三年CAGR达17.34%，对应EPS分别为0.57/0.62/0.69元，对应PE分别为10.6/9.7/8.8倍。维持2022年原目标价10.83元，同时维持“买入”评级。

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