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药康生物(688046.SH) 2023年业绩符合预期,“创新+国际化”双轮驱动长期增长。公司发布2023年三季报,实现营收4.6亿元,同比增长17.7%,归母净利润1.2亿元,同比下降8.1%。公司研发投入持续增加,丰富小鼠品系打开长期成长空间。预计2023-2025年归母净利润分别为1.7/2.2/2.9亿元,对应当前PE估值分别为40/31/23倍,维持“买入”评级。