中控技术发布2022年三季报，业绩符合预期，韧性凸显。前三季度公司实现收入42.27亿元，同比+44.63%，实现归母净利润4.74亿元，同比+42.45%，实现扣非归母净利润3.66亿元，同比+54.93%。其中，公司Q3单季费用管控成效明显，销售/管理/研发费用率分别为10.65%/6.02%/10.90%，同比下降2.89%/1.07%/1.11%。公司深度受益“自主可控”，国产智能化龙头砥砺前行。公司基于控制系统、工业软件、仪器仪表形成的智能制造整体解决方案，市场竞争力不断增强，下游行业继续保持稳健的增长态势，管理变革效果日益突出。我们预计2022-2024年公司分别实现收入64.66、87.09、114.78亿元。实现归母净利润8.08、10.90、14.31亿元，对应当前PE估值分别为57X、43X、32X，维持“增持”评级。
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