主业增长亮眼，业绩弹性持续兑现

安井食品发布了2022年三季度报告，实现收入81.56亿元，同比增长33.78%；实现归母净利润6.89亿元，同比增长39.62%。其中，22Q3实现收入28.81亿元，同比增长30.79%；实现归母净利润2.36亿元，同比增长61.73%。公司继续加强费用管控，利润端继续高增长。公司收购新柳伍和新宏业，预制菜第二曲线初见成效。我们预计公司22-24年EPS分别为3.55/4.56/5.83元，对应PE分别为40.35/31.45/24.62倍，维持“买入”评级。