后市场+OEM双轮驱动，公司盈利能力不断提升

冠盛股份是一家专注于汽车底盘系统研发和制造的公司，产品包括等速万向节、传动轴总成、轮毂轴承单元等。公司全球布局完善，客户群体分布六大洲，覆盖海外120多个国家和地区，具有较高影响力和市场地位。公司持续稳健推进全球布局，产品竞争优势与服务能力持续提升。公司盈利能力不断提升，Q3单季度营收同比增长19.65%，净利润同比增长98.67%。公司已与多家新能源整车厂建立合作关系，OEM业务加速发展。我们预计2022/2023/2024年公司营业收入分别为33.73/45.78/62.01亿元，归母净利润分别为2.48/3.67/5.19亿元，EPS分别为1.49/2.22/3.13元/股。我们维持“推荐”评级。

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