营收盈利维持高增，龙头展现逆周期能力

奥普特（688686）发布2022年三季报，营收和利润维持高增长，受益于高景气下游，营收利润高增速。公司2022Q3实现营业收入3.1亿元，同比增长23%；实现归母净利润0.8亿元，同比增长13%；扣非归母净利润0.8亿元，同比增长14%。2022 3Q公司实现营业收入9.1亿元，同比增长41%；实现归母净利润2.8亿元，同比增长28%。公司从组装业务出发，借助自主的光源加镜头产品拓展至全套流程配合，以在单项目中获得更高价值量。公司2022年前三季度继续加码研发，投入1.4亿元，同比增长44%，研发费用率为16%，较去年同期增加1.61pct，主要用于迭代现有产品和技术。我们预计公司2022-2024年分别实现收入12.2/16.6/22.1亿元，同比增长40%/36%/34%；实现归母净利润4.0/5.6/7.4亿元，同比增长33%/38%/32%，维持“买入”评级。

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