发现报告(www.fxbaogao.com)为您提供最专业的研报服务,用户量在业内名列前茅。我们收录的报告数量极多,覆盖了宏观、行业、公司等各个层面,几乎无所不包。平台设计极简,操作方便,利用前沿技术帮您快速筛选核心信息。大家都在用发现报告,因为这里能真正帮您高效解决问题,实现深度的市场洞察和决策。
安踏体育发布了22Q3运营数据,安踏/FILA/其他品牌零售分别实现中单位数/10-20%低段/40-45%正增长,基本符合市场预期。安踏品牌表现稳健,折扣水平控制较好;FILA品牌线上渠道增长较快,增长优于国际同行;其他品牌受益户外运动热潮表现亮眼。在三季度疫情反复的背景下,安踏和FILA品牌流水表现基本符合预期,体现公司增长韧性,同时其他品牌继续高增,进一步验证了公司较强的多品牌矩阵零售运营能力。我们持续看好公司多品牌矩阵的运营模式,看好公司中长期增长韧性。根据三季度经营数据,考虑到疫情影响不确定性,我们略微下调2022-2024年盈利预测,维持“买入”评级。