基金研究周报：中小盘宽基指数领涨，南方中证1000ETF交易活跃

http://www.cgws.com 请参考最后一页评级说明及重要声明 报告日期：2022年09月13日 分析师：金铃 S1070521040001 ☎ 021-31829693  jinling@cgws.com <<南方中证1000ETF交投活跃，汽车医疗板块表现良好>> 2022-07-10 <<大盘风格指数领涨，南方中证1000ETF交易活跃>> 2022-07-02 <<科创创业指数领涨，煤炭半导体等板块获明显资金净流入>> 2022-06-25 中小盘宽基指数领涨，南方中证1000ETF交易活跃 ——数据日期：2022.09.05-2022.09.09  截止上周，从一周的交易活跃度的排名来看，交易的热点主要集中在1000ETF、创业板50以及创业板等指数以及煤炭、地产等板块。  跟踪的综合ETF基金中，从交易量来看，综合型ETF基金上周交易额为368.64亿元，比前周减少13.05亿元。其中，中大盘风格综合ETF交易额为155.44亿元，比前周减少30.83亿元；中小盘综合ETF交易额为225.90亿元，比前周增加16.87亿元。  32只主题ETF的平均周涨幅为1.86%。其中大盘风格ETF平均周涨幅为3.09%；中小盘风格ETF平均周涨幅为0.90%。从成交量来看，我们跟踪的主题ETF总成交额为422.19亿元，比前周增加了22.87亿元。跟踪中大盘和中小盘风格指数的ETF成交额较为接近，中大盘风格ETF成交额为202.55亿元，比前周增加了30.83亿元；中小盘风格ETF的成交额为219.65亿元，比前周减少7.96亿元。我们跟踪的主题ETF场内份额为2719.63亿份，比前周增加8.56亿份。其中，中大盘风格主题ETF场内份额为1192.92亿份，减少8.76亿份；中小盘主题ETF场内份额为1526.72份，增加17.32亿份。  统计我们跟踪的综合和行业主题不同板块下最具代表性ETF的表现。从收益来看，在综合类指数中，从收益来看，在综合类指数中，中证500、中证800等指数表现良好。在行业主题类中，地产、有色、煤炭等板块表现良好，传媒板块表现最差。从资金流向来看，在综合类指数中，中证800表现为明显资金净流出。在行业主题类中，钢铁、生物医药和地产获明显资金净流入，金融、汽车等板块资金净流出。  风险提示：指数型基金不能规避A股市场、海外股票市场以及商品市场的系统性风险，且风险大于普通股票型和混合型基金。货币ETF基金不能规避利率市场风险。 核心观点 相关报告 分析师 基金研究 周报 证券研究报告 周报 长城证券2 请参考最后一页评级说明及重要声明 目录 1. ETF市场行情统计 .................................................................................................................. 4 1.1 国内股票型ETF交易活跃度排名 ................................................................................ 4 2. 大小盘风格监测 ..................................................................................................................... 5 2.1 综合股票ETF ................................................................................................................. 5 2.2 主题股票ETF ................................................................................................................. 5 3. 板块资金流向跟踪 ................................................................................................................. 6 4. 商品ETF .................................................................................................................................. 7 5. 海外ETF .................................................................................................................................. 8 6. 货币市场ETF .......................................................................................................................... 9 7. 风险提示 ............................................................................................................................... 10 周报 长城证券3 请参考最后一页评级说明及重要声明 图表目录 图1：综合ETF场内份额变动（亿份） ......................................... 5 图2：综合ETF周交易额（亿元） ............................................. 5 图3：主题ETF场内份额变动（亿份） ......................................... 6 图4：主题ETF周交易额（亿元） ............................................. 6 图5：商品型ETF份额以及成交额变化 ......................................... 7 图6：QDII股票型ETF份额以及成交额变化 ..................................... 8 图7：SHIBOR与货币ETF七日年化收益率% ...................................... 9 图8：货币ETF周交易额（亿元）与场内份额（亿份） ........................... 9 表1：股票ETF交易活跃度排名 ............................................... 4 表2：股票型ETF不同板块的市场表现（亿元） ................................. 6 周报 长城证券4 请参考最后一页评级说明及重要声明 1. ETF市场行情统计 参考我们的定期报告《指数基金工具箱》，通过基金规模、成交额等指标对ETF进行筛选，选出综合以及行业主题不同板块下最具代表性的ETF进行长期跟踪。通过对选出的ETF进行大小盘风格分类以及对流通份额变化、净买入资金以及成交额等指标的跟踪监测，可以作为市场大小盘风格切换以及资金流向的参考。 1.1 国内股票型ETF交易活跃度排名 将基金周换手率（成交量（份）/场内流通份额（份））作为ETF交易活跃度的考量，基金周换手率高表明资金对某个板块的看法可能分歧较大，需引起关注。 从上周的交易活跃度的排名来看，交易的热点主要集中在1000ETF、创业板50以及创业板等指数以及煤炭、地产等板块。 表1：股票ETF交易活跃度排名 排名 场内代码 证券简称 基金简称 周换手率% 综合类 1 512100.SH 1000ETF 南方中证1000ETF 85.77 2 159949.SZ 创业板50 华安创业板50ETF 39.42 3 159915.SZ 创业板 易方达创业板ETF 28.67 4 159781.SZ 双创50ETF 易方达中证科创创业50ETF 20.89 5 510050.SH 50ETF 华夏上证50ETF 14.11 6 515800.SH 800ETF 汇添富中证800ETF 12.14 7 510500.SH 500ETF 南方中证500ETF 11.86 8 510300.SH 300ETF 华泰柏瑞沪深300ETF 11.29 9 510330.SH 华夏300 华夏沪深300ETF 7.90 10 159919.SZ 300ETF 嘉实沪深300ETF 6.66 行业主题类 1 515220.SH 煤炭ETF 国泰中证煤炭ETF 47.23 2 512200.SH 地产ETF 南方中证全指房地产ETF 31.62 3 510410.SH 资源ETF 博时自然资源ETF 30.40 4 512720.SH 计算机 国泰中证计算机ETF 29.38 5 512690.SH 酒ETF 鹏华中证酒ETF 27.84 6 515210.SH 钢铁ETF 国泰中证钢铁ETF 26.70 7 512070.SH 非银ETF 易方达沪深300非银ETF 26.09 8 159996.SZ 家电ETF 国泰中证全指家电ETF 24.21 9 512010.SH 医药ETF 易方达沪深300医药卫生ETF 23.92 10 512480.SH 半导体 国联安中证全指半导体ETF 23.41 资料来源：wind，长城证券研究院 周报 长城证券5 请参考最后一页评级说明及重要声明 2. 大小盘风格监测 2.1 综合股票ETF 截止上周，我们跟踪的综合ETF基金中，从交易量来看，综合型ETF基金上周交易额为368.64亿元，比前周减少13.05亿元。其中，中大盘风格综合ETF交易额为155.44亿元，比前周减少30.83亿元；中小盘综合ETF交易额为225.90亿元，比前周增加16.87亿元。 从场内份额来看，综合型ETF基金场内份额为773.92亿份，比前周增加12.72亿份。其中，中大盘风格综合ETF场内份额为417.49亿份，增加8.78亿份；中小盘综合ETF场内份额为356.43亿份，增加3.95亿份。 图1：综合ETF场内份额变动（亿份） 图2：综合ETF周交易额（亿元） 资料来源：wind，长城证券研究院 资料来源：wind，长城证券研究院 2.2 主题股票ETF 截止上周，我们跟踪的32只主题ETF的平均周涨幅为1.86%。其中大盘风格ETF平均周涨幅为3.09%；中小盘风格ETF平均周涨幅为0.90%。 从成交量来看，我们跟踪的主题ETF总成交额为422.19亿元，比前周增加了22.87亿元。跟踪中大盘和中小盘风格指数的ETF成交额较为接近，中大盘风格ETF成交额为202.55亿元，比前周增加了30.83亿元；中小盘风格ETF的成交额为219.65亿元，比前周减少7.96亿元。 我们跟踪的主题ETF场内份额为2719.63亿份，比前周增加8.56亿份。其中，中大盘风格主题ETF场内份额为1192.92亿份，减少8.76亿份；中小盘主题ETF场内份