【国君电新】中科电气系列之三:深化下游合作,保障产销两旺

国泰君安电新团队发布研报，指出中科电气与比亚迪合资10万吨/年负极材料项目将有利于公司绑定核心优质客户，确保产能交纳，进一步提升公司负极市场份额，加强竞争优势。研报预计公司2022-2024年EPS为0.98、1.64、2.34元，维持目标价为33.13元。公司已形成负极产能9.71万吨，出货量4.84万吨，产能利用率达到100.11%，此次扩产有利于环节产能紧张局势。公司深化与下游优质客户合作，与比亚迪、宁德、亿纬、SKI等全球头部企业保持着长期良好的合作关系，目前规划产能中与亿纬、宁德、比亚迪合资产能共达到30万吨，确保自身产能良好交纳的同时亦保障客户长期需求。