量化高频监测报告：打板情绪高涨，煤炭行业拥挤度高

2022年9月6日打板指数上涨3.63%，连板指数上涨6.57%。全市场68只个股涨停；其中15只个股实现连板，其中三连板及以上6只，分别为：粤宏远A、云鼎科技、智微智能、绿康生化、传艺科技、天顺股份。目前连板最高的个股是天顺股份，实现4连板。此外，ST曙光在18日内实现15次涨停。结构方面，涨停破板股20只，市场炸板率22.7%；涨停个股中31%个股为细分行业内唯一涨停股票，打板股行业分布健康。 从盘口情况上看，8只股票涨停价开盘，包括ST曙光、贝肯能源、文山电力、粤宏远A、红宝丽、ST八菱、传艺科技、天顺股份；此外云鼎科技在开盘后迅速涨停。封单比最高的是天顺股份、传艺科技、ST八菱。从成交分布上看，红宝丽、天顺股份、传艺科技在集合竞价的成交占比最高，其中红宝丽达到33%，表现强势。 2022年9月6日涨幅前3的行业是以有色金属、基础化工和房地产，跌幅前3是美容护理、银行和农林牧渔。从主力资金上看，主力资金净流入额最多的是电力设备、有色金属和基础化工，流出最多的是医药生物、银行和食品饮料。从行业拥挤度上看，拥挤度最高的是煤炭、电力设备和国防军工，在这些行业中个股收益联动程度更高。 1.涨停复盘 2022年9月6日打板指数上涨3.63%，连板指数上涨6.57%。全市场68只个股涨停；其中15只个股实现连板，其中三连板及以上6只，分别为：粤宏远A、云鼎科技、智微智能、绿康生化、传艺科技、天顺股份。 目前连板最高的个股是天顺股份，实现4连板。此外，ST曙光在18日内实现15次涨停。 结构方面，涨停破板股20只，市场炸板率22.7%；涨停个股中31%个股为细分行业内唯一涨停股票，打板股行业分布健康。 从盘口情况上看，8只股票涨停价开盘，包括ST曙光、贝肯能源、文山电力、粤宏远A、红宝丽、ST八菱、传艺科技、天顺股份；此外云鼎科技在开盘后迅速涨停。封单比最高的是天顺股份、传艺科技、ST八菱。 从成交分布上看，红宝丽、天顺股份、传艺科技在集合竞价的成交占比最高，其中红宝丽达到33%，表现强势。 表1打板股盘面表现汇总 2.行业交易复盘 2022年9月6日涨幅前3的行业是以有色金属、基础化工和房地产，跌幅前3是美容护理、银行和农林牧渔。从主力资金上看，主力资金净流入额最多的是电力设备、有色金属和基础化工，流出最多的是医药生物、银行和食品饮料。 图1：行业涨跌幅（%）（申万一级） 图2：主力资金净流入额（亿元）（申万一级） 我们使用行业内个股分钟级收益联动情况衡量行业交易拥挤度。具体而言，拥挤度指标为以下两个值的比值： （1）行业内个股收益两两相关性的中位数； （2）构建1000个股票数量相同的随机组合，计算随机组合个股收益两两相关性的中位数的平均值； 若比值大于1则认为存在拥挤，具体的公式如下： 𝑚𝑒𝑑𝑖𝑎𝑛(𝐼𝑛𝑑𝑢𝑠𝑡𝑟𝑦) (𝑚𝑒𝑑𝑖𝑎𝑛(𝑅𝑎𝑛𝑑𝑜𝑚𝑃𝑜𝑟𝑡 𝑖 𝑅𝑀𝑃𝐶= 𝑖 )) 𝑚𝑒𝑎𝑛 1000 𝑛 从行业拥挤度上看，2022年9月6日拥挤度最高的是煤炭、电力设备和国防军工，在这些行业中个股收益联动程度更高。 图3：行业拥挤度（申万一级）