量化高频监测报告：打板情绪高涨，煤炭交易拥挤度高

2022年8月16日打板指数上涨2.71%，连板指数上涨3.00%。全市场97只个股涨停；其中20只个股实现连板，其中三连板及以上6只，分别为：ST曙光、*ST必康、绿康生化、中京电子、宝塔实业、弘业期货。目前连板最高的个股是弘业期货，实现7连板；立新能源在过去14日内出现13次涨停，*ST顺利在过去10日内出现9次涨停。 结构方面，涨停破板股37只，市场炸板率27.6%；涨停个股中30%个股为细分行业内唯一涨停股票，打板股行业分布较为分散。 从盘口情况上看，10只股票涨停价开盘，包括广安爱众、ST曙光、川润股份、*ST未来、ST东洋、*ST必康、ST天润、华资实业、智微智能、弘业期货；此外，蓝光发展、翔鹭钨业在开盘后迅速涨停。封单比最高的是弘业期货、智微智能、华资实业。从成交分布上看，ST曙光、ST东洋、ST天润在集合竞价的成交占比最高，其中ST曙光达到67.8%，表现强势。 2022年8月16日涨跌幅前3的行业是农林牧渔、房地产和电力设备，跌幅前3是有色金属、石油石化和医药生物。从主力资金上看，主力资金净流入额最多的是电力设备、汽车和房地产，流出最多的是电子、有色金属和医药生物。从行业拥挤度上看，2022年8月16日拥挤度最高的是煤炭、非银金融和国防军工，在这些行业中个股收益联动程度更高。 1.涨停复盘 2022年8月16日打板指数上涨2.71%，连板指数上涨3.00%。全市场97只个股涨停；其中20只个股实现连板，其中三连板及以上6只，分别为：ST曙光、*ST必康、绿康生化、中京电子、宝塔实业、弘业期货。 目前连板最高的个股是弘业期货，实现7连板；立新能源在过去14日内出现13次涨停，*ST顺利在过去10日内出现9次涨停。 结构方面，涨停破板股37只，市场炸板率27.6%；涨停个股中30%个股为细分行业内唯一涨停股票，打板股行业分布较为分散。 从盘口情况上看，10只股票涨停价开盘，包括广安爱众、ST曙光、川润股份、*ST未来、ST东洋、*ST必康、ST天润、华资实业、智微智能、弘业期货；此外，蓝光发展、翔鹭钨业在开盘后迅速涨停。封单比最高的是弘业期货、智微智能、华资实业。从成交分布上看，ST曙光、ST东洋、ST天润在集合竞价的成交占比最高，其中ST曙光达到67.8%，表现强势。 表1打板股盘面表现汇总 2.行业交易复盘 2022年8月16日涨跌幅前3的行业是农林牧渔、房地产和电力设备，跌幅前3是有色金属、石油石化和医药生物。从主力资金上看，主力资金净流入额最多的是电力设备、汽车和房地产，流出最多的是电子、有色金属和医药生物。 图1：行业涨跌幅（%）（申万一级） 图2：主力资金净流入额（亿元）（申万一级） 我们使用行业内个股分钟级收益联动情况衡量行业交易拥挤度。具体而言，拥挤度指标为以下两个值的比值： （1）行业内个股收益两两相关性的中位数； （2）构建1000个股票数量相同的随机组合，计算随机组合个股收益两两相关性的中位数的平均值； 若比值大于1则认为存在拥挤，具体的公式如下： 𝑚𝑒𝑑𝑖𝑎𝑛(𝐼𝑛𝑑𝑢𝑠𝑡𝑟𝑦) (𝑚𝑒𝑑𝑖𝑎𝑛(𝑅𝑎𝑛𝑑𝑜𝑚𝑃𝑜𝑟𝑡 𝑖 𝑅𝑀𝑃𝐶= 𝑖 )) 𝑚𝑒𝑎𝑛 1000 𝑛 从行业拥挤度上看，2022年8月16日拥挤度最高的是煤炭、非银金融和国防军工，在这些行业中个股收益联动程度更高。 图3：行业拥挤度（申万一级）