饲料市占持续提升，看好公司长期成长

海大集团发布2022年半年报，实现营业收入463.26亿元，同比增长21.30%，实现归母净利润9.18亿元，同比下滑40.07%。饲料销售逆势增长，市占率进一步提升。公司盈利预测及投资评级：我们看好公司主营饲料及配套业务的核心竞争力及市占率逐步提升，生猪业务影响有望由负转正。预计公司22-24年归母净利分别为26.31、41.11和58.60亿元，EPS为1.58、2.47和3.53元，PE为38、25和17倍，维持“强烈推荐”评级。