Q2业绩创单季新高，光伏业务爆发

双良节能（600481.SH）发布了2022年半年报，实现营业收入43.0亿元，同比增长243.9%；实现归母净利润3.5亿元，同比增长244.7%。其中，22Q2实现营业收入25.6亿元，同比增长214.2%，环比增长47.7%；实现归母净利润2.3亿元，同比增长209.7%，环比增长92.3%。公司细分业务全面增长，在手订单饱满。光伏业务迎来爆发，跳跃式布局成效突出。节能节水业务快速增长，继续维持多领域市占率第一。预计公司2022-2024年归母净利润分别为9.8/16.8/20.9亿元，同比分别增长215.5%/71.7%/24.4%，对应EPS分别为0.52/0.90/1.12元，对应于9月2日收盘价15.66元，PE分别为29.9/17.4/14.0倍。首次覆盖，给予“买入-A”的投资评级。

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