业绩符合预期，洞藏持续高增

迎驾贡酒发布2022年半年报，实现营收25.30亿元，同比增长20.38%；实现归母净利润7.79亿元，同比增长32.30%。其中，洞藏系列拉动中高档酒快速增长，产品升级利润率持续提升。22H1公司在省内外分别实现营收1578.87/798.46亿元，同比+30.27%/8.02%，省内洞藏势头好于省外，后续省内消费氛围逐步辐射到临近省外，省外发展有望提速。预计2022-2024年每股收益分别为2.21、2.86、3.50元，维持对公司的“买入”评级。