贝达药业2022年中报点评：疫情叠加降价营收仍增长，利润端加回股权激励正增长。公司实现营收12.53亿元，同比增长8.50%，归母净利0.95亿元，同比下降55.96%。剔除股权激励摊销费用影响后，归母净利润2.16亿元，符合预期。凯美纳销量维持高增速，销量同比增长37.4%，包装量增长部分抵消降价影响。贝达药业持续加大研发投入，22H1研发投入4.59亿元，其中费用化3.17亿。预计2022-2024年公司实现营收26.32/34.15/48.79亿元，同比增长17.20%/29.74%/42.86%。维持“买入”评级。
