后市场稳扎稳打，OEM业务打开新成长点

冠盛股份是一家专注于汽车底盘系统产品的公司，其业务包括汽车后市场业务和OEM整车配套业务。公司成立于1999年，总部位于中国，产品覆盖全球120多个国家和地区。公司的后市场业务稳步发展，2021年实现营收24.34亿元，同比增长33.83%。公司的OEM业务也在加速发展，2021年实现营收5086万元，同比增长139.4%。公司与京东签署战略合作，利用京东京慧系统实现需求端的精准预测和生产端的智慧排产，构建更加安全、高效的供应链网络。公司还与国机精工签署战略合作，将国机精工在高精度轴承方面技术优势与冠盛强大的营销及项目管理能力结合，实现合作共赢。公司预计2022/2023/2024年营业收入分别为30.94/37.20/43.50亿元，归母净利润分别为1.56/2.12/2.58亿元。首次覆盖，给予“推荐”评级。