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通威股份发布2022年半年报,实现营业收入603.39亿元,同比增长127.16%,实现归母净利润122.24亿元,同比增长312.17%,毛利率为35.05%,同比+10.82pct。硅料业务量利齐增,大规模扩张夯实龙头地位。电池片盈利修复,N型TOPCON扩产如期而至。盈利预测与投资评级:我们预计公司2022-2024年营收分别为1287.27亿元、1676.98亿元、1654.49亿元,同比增长102.7%、30.3%、-1.3%;归母净利润分别为237.74亿元、259.12亿元、263.61亿元,同比增长189.3%、9.1%、1.7%;截止8月17日市值对应22-23年PE为10.4/9.5倍。