頁 1 / 11 市場回顧 ➢ 恒指高開低走：恒指周二(16日)輕微高開，其後傳出騰訊(0700)悉售美團(3690)股份消息，美團盤中急挫13%拖累恒指最多跌378點，低見19,662點。恒指收報19,830點，跌210點。大市成交略增至987億元。 ➢ 後市展望：恒指下試5月低位19,178點 ➢ 短期看好板塊：煤炭、汽車、國際銀行 ➢ 美股升跌不一：美國零售商業績勝預期，帶動道指升0.7%。標指升0.2%，納指則跌0.2%。市場關注伊朗核談判，油價續跌逾3%。 ➢ 中港股市短期展望 恒指下試5月低位19,178點：今年以來內地經濟下行壓力持續，穩增長措施及細節持續出台。雖然環球地緣政治局勢緊張，美股波動性加劇，但有傳中國考慮結束科技行業監管，一度利好市場情緒。其後內房危機蔓延，斷供潮擴大，加上中美審計監管問題至今未有大進展，上證指數短期料下試3,200點。 技術走勢上，恒指於3月一度下跌至18,235點，其後展開反彈，於4月初攀升至22,524點遇阻回落。恒指5月底突破50天線，並於6月初試穿21,643點(此為指數自1月高位25,051點跌至3月低位18,235點後的反彈黃金比率0.5倍阻力)，惟仍未能上破22,500點。半年結後，市場重新聚焦歐美經濟可能步入衰退，另外,內地疫情反覆，爛尾樓事件拖累內房及內銀，經濟復甦再起變數，加上，7月中央政治局會議後，政策進入觀望期，未有進一步加碼穩增長政策，加重港股短期下行壓力，恒指料下試5月低位19,178點。 今日市場焦點 美國7月零售；英國7月CPI；香港7月失業率； 港交所(0388)、騰訊(0700)、藥明生物(2269)等業績； 宏觀焦點 李克強：深入實施穩經濟政策 促六大省擔當 保就業盤活財源； 浙江湖州鼓勵國企收購困難房企滯銷房； 內地多個部門提出支持生育措施 住房政策向多子女家庭傾斜； 內地首七月工業發電按年增1.4% 比上半年加快0.7個百分點； 企業消息 據報騰訊(0700)或悉售美團(3690)持股 內媒引述知情人士指傳聞不屬實； 中電信(0728)多賺3.1% 首派中期息； 萬洲(0288)純利59億增16% 中期息5仙 勝預期； 海豐國際(1308)中期盈利升1.4倍 派息2.4元 符合盈喜指引； 港股模擬組合最新策略 已於8月16日沽出匯豐控股(0005)；候低吸納百威亞太(1876)； 外圍市況展望 美國聯儲局7月連續第二次加息0.75厘，將聯邦基金利率上調至2.25至2.5厘區間，符合預期。不過，其後主席鮑威爾稱，加息速度取決於數據，但大幅的加息幅度在下一次會議或許仍是合適，在某個時候放慢加息步伐可能是合適的。9月大幅加息預期一度下降，並預計其後將會放慢加節奏。7月通脹降溫，惟美聯儲官員維持鷹派立場，加上就業數據強勁，市場持續就通脹見頂以及經濟衰退爭論，對9月加息預期仍會反覆不定。惟美國仍處加息周期，另外避險需求仍存，限制美債息、美匯回調幅度。雖然市場預期石油需求下降，但拜登未能促沙地增產石油，國際油價短期料於高位波動，現貨金價料受制於每盎斯1,830美元。 趙晞文 hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩 edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡 tracy.chan@cinda.com.hk 各國指數 收市價 變動% 年初至今% 恒生 19,831 -1.05 -15.25 恒生國企 6,728 -1.27 -18.31 恒生AH股溢價 144.70 -0.01 -2.00 恒生科技指數 4,221 -2.03 -25.57 上證綜合 3,278 0.05 -9.94 上海科創板 1,137 -0.56 -18.66 MSCI中國 65.92 -0.81 -21.79 日經225 28,869 -0.01 1.09 道瓊斯 34,152 0.71 -6.02 標普500 4,305 0.19 -9.67 納斯特克 13,103 -0.19 -16.25 Russell 2000 2,021 -0.04 -10.01 德國DAX 13,910 0.68 -12.43 法國巴黎CAC 6,593 0.34 -7.84 英國富時100 7,536 0.36 2.05 波羅的海 1,404 -4.94 -36.67 VIX指數 19.69 -1.30 14.34 商品 收市價 變動% 年初至今% CRB商品指數 289.54 -1.34 23.80 紐約期油 86.53 -3.22 15.46 黃金 1,775.69 -0.23 -2.99 銅 7,980.00 -1.38 -17.92 外匯 收市價 變動% 年初至今% 美匯指數 106.50 -0.04 11.32 美元兌日圓 134.22 0.68 -14.29 歐元兌美元 1.0171 0.11 -10.55 英鎊兌美元 1.2096 0.34 -10.55 美元兌CNH 6.7920 -0.35 -6.49 利率 收市價 變動% 年初至今% 三個月Hibor 2.391 0.55 846.61 三個月Shibor 1.628 -0.73 -35.25 三個月Libor 2.922 0.57 1306.71 十年美國國債 2.804 0.58 86.40 ADR 收市價 變動% 較香港% 騰訊控股 38.80 1.28 0.41 美團 42.65 -8.10 1.65 京東集團 57.29 -1.19 1.55 阿里巴巴 92.65 -1.65 0.96 百度 136.14 -2.42 -0.49 嗶哩嗶哩 24.60 -2.65 0.68 匯豐控股 33.40 0.75 1.02 中石化 45.35 -0.20 -0.11 中石油 47.35 1.52 -0.66 資料來源：彭博 每日港股評析 2012-01-17 港股早晨快訊 2022年8月17日星期三 頁 2 / 11 ➢ 李克強：深入實施穩經濟政策 促六大省擔當 保就業盤活財源：內地7月份多項經濟數據差過預期，引發市場對經濟放緩的擔憂。國務院總理李克強昨天在深圳主持召開經濟大省政府主要負責人座談會，強調要深入實施穩經濟一籃子政策，合理加大宏觀政策力度，穩就業穩物價，保持經濟運行在合理區間，又要求各省多想辦法促進消費，盤活專項債債務限額空間，用好政策性開發性金融工具，擴大有效投資並帶動消費。廣東省委書記李希與廣東省長王偉中昨在會上發言，江蘇、浙江、山東、河南、四川省長則透過視頻參與；李克強發言時指出，6個經濟大省經濟總量、市場主體數量、吸納就業均佔全國40%以上，經濟大省要勇挑大樑，挖掘自身政策潛力保市場主體穩經濟，穩定本地和外來務工人員就業，穩經濟也是穩財源；財政淨上繳中央的省要完成上繳的任務。 ➢ 發改委:宏觀政策要積極擴需求 有力且適度：國家發改委國民經濟綜合司司長袁達表示，宏觀政策要在擴大需求上積極作為，既要有力又要合理適度，不預支未來；加快推進實施已出台的各項政策。他提到，要推動平台經濟規範健康發展，集中推出一批「綠燈」投資案例。被問到如何看待當前經濟形勢以及下半年如何穩經濟時，袁達稱，宏觀政策效應不斷釋放，中國經濟回升向好的趨勢必將進一步鞏固。同時，袁達說，要充分發揮推進有效投資重要項目協調機制作用，用好政策性開發性金融工具資金，主要投向交通、能源、物流、農業農村等基礎設施和新型基礎設施。加快地方政府專項債券資金使用和政策性銀行新增信貸投放。促進重點領域消費恢復，延續免徵新能源汽車購置稅政策，支持剛性和改善性住房需求。落實好穩外貿政策措施，促進外貿穩定增長。 ➢ 浙江湖州鼓勵國企收購困難房企滯銷房：中央政治局力促「保交樓」後，中國有地方開始加大風險項目處置力度。浙江省湖州市發布通知指出，對困難房地產企業的滯銷房，鼓勵國有企業收購，作為保障安置用房等。通知並表示，經市全力促進房地產持續平穩健康發展專班認定的出險項目，參照恒大(3333)項目風險處置方式，對稅收等政策提供支持。 ➢ 據報國有機構擔保發債 內房急彈：據市場消息，內地監管部門近期指示中債信用增進投資公司對房企將要發行的中期票據，開展「全額不可撤銷擔保」，緩解發展商流動性，預期有5至6家作為示範房企的開發商會受惠，內房股急彈。分析指，市場期待相關利好消息，但仍要觀察擔保的規則及細節。中債信用增進為國有增信機構，是次消息無疑是為救助房企而推出的新措施。綜合市場消息，當局上周初閉門向發展商通知有關決定，當局又列出境內二級市場債券因情緒惡化暴跌的5至6家「資質優秀的開發商」作為示範房企，包括碧桂園(2007)、龍湖(0960)、金地集團、旭輝(0884)、新城發展(1030)及遠洋(3377)。 ➢ 發改委:高溫等增用電需求 確保電力供應安全：發改委政策研究室主任金賢東表示，今年入夏以來，受持續性大範圍高溫天氣、經濟恢復增長等因素影響，全國用電需求持續走高，將確保能源電力供應安全。金賢東稱，首先是會加強督促落實，各產煤省區已簽訂煤炭安全保供責任書，將指導督促落實煤炭生產和電煤供應等任務。第二是加快產能核准、核增等手續辦理，及時協調解決突出問題，推動先進產能加快釋放。第三是狠抓電煤中長期合同履約監管，適時組織開展履約核查，常態化開展不履約案例歸集核查工作，確保合同履約到位。第四是加強電煤中長期合同運輸保障，優化調度組織，最大限度發揮鐵路運輸效率，盡可能多地保障電煤運輸。 ➢ 國家能源局：大力推進鄉村風電開發 爭取方案盡快推動實施：內媒報道，國家能源局新能源和可再生能源司副司長王大鵬表示，下一步，將創新風電投資建設模式和土地利用機制，重點實施「千鄉萬村馭風行動」，大力推進鄉村風電開發，鼓勵村集體利用存量集體土地通過作價入股、收益共享等機制，參與分散式風電項目開發。他指，目前正在組織編制「千鄉萬村馭風行動」方案，爭取盡快推動實施。 ➢ 發改委：首七月規模以上工業發電按年增1.4% 增速比上半年加快0.7個百分點：國家發改委公布，今年首七個月，全國規模以上工業發電按年增長1.4%，增速比上半年加快0.7個百分點。其中，火電、太陽能發電保持較快增長態勢。7月份全國發電量8,059億千瓦時，按年增長4.5%，增速比上月加快3個百分點。 ➢ 內地多個部門提出支持生育措施 住房政策向多子女家庭傾斜：國家衛健委等17部門提出意見，進一步完善和落實積極生育支持措施，住房政策向多子女家庭傾斜。部門建議推進婦幼保健機構能力建設，提升婚前保健、孕前保健、產前篩查和產前診斷服務水平，加強6歲及以下兒童和孕產婦健康管理服務。該17部門提出，加強生殖健康服務，提高家庭嬰幼兒照護能力，提高學前教育普及普惠水平等。國家衛健委等部門又建議，住房政策向多子女家庭傾斜，在繳存城市無自有住房且租賃住房的多子女家庭，可按照實際房租支出提取住房公積金；對購買首套自住住房的多子女家庭，有條件的城市可給予適當提高住房公積金貸款額度等相關支持政策。 ➢ 內地規範盲盒經營 禁售予未足8歲孩：盲盒玩具產品近年在內地大行其道，國家市場監管總局近日發布《盲盒經營活動規範指引(試行)(徵求意見稿)》(下稱《意見稿》)，表明盲盒經營者不得向8歲以下未成年人銷售盲盒；又要求通過盲盒形式銷售的同一套系商品或服務，成本差距不應過大，而盲盒商品價格亦不應與同質同類的非盲盒銷售商品價格差距過大。《意見稿》提到，向8歲及以上未成年人銷售盲盒商品，應通過銷售現場詢問或網絡身份識別等方式，確認已取得相關監護人的同意，並且鼓勵地方有關部門推出保護性措施，對小學校園周圍的盲盒銷售模式包括距離、內容等進行具體規範。 ➢ 高瓴再購阿里增持京東 沽清滴滴及理想汽車：高瓴資本(Hillhouse Capital)發布最新美股持