亚钾国际发布2022年中报，实现营业收入17.63亿元，同比增长668.84%；归属上市公司股东净利润10.96亿元，同比增长116.44%。2022年上半年及第二季度业绩的大幅度增长得益于主营业务钾肥处于价格高位及量的释放期。2022年3月公司老挝100万吨/年钾肥改扩建项目顺利达产，自3月23日起，连续多日单日钾肥产量超过3000吨，按照全年生产时间335天测算（扣除一个月检修期），公司预计100万吨项目单日钾肥产量将达到2985吨。钾肥价格步入高景气周期，全球农产品价格的快速上涨，带动钾肥价格周期上行。供需偏紧导致2021 年至今全球钾肥价格持续大幅上涨，步入高景气周期。公司收购农钾资源股权过户完毕，钾盐资源有效扩充，规模效应逐步显现。公司盈利能力有望持续提升。预计公司2022-2024年营业收入分别达到38.72、50.25、69.57亿元，同比增长364.8%、29.8%、38.4%，归属母公司股东的净利润分别为20.65、24.56、30.49亿元，同比增长130.7%、18.9%、24.1%。2022-2024年摊薄EPS分别达到2.38元，2.83元和3.51元。对应2022年的PE为14.61倍，维持“买入”评级。
