嵘泰转债是汽车铝合金精密压铸件优势企业发行的可转债,发行规模为6.51亿元,债项与主体评级为AA-/AA-级,转股价为31.18元。根据计算,债底为86.09元,纯债价值一般。预计中签率为0.0008%-0.0009%左右。公司所处行业为汽车零部件III,从估值角度来看,公司PE(TTM)为57倍,市值57.67亿元,处于同业较高水平。公司目前股权质押比例为0.00%,不存在股权质押风险。综合考虑,我们给予嵘泰转债上市首日22%的溢价,预计上市价格为139元左右,建议积极参与新债申购。