电子行业双周报2022年第4期总第4期：从半导体中报预告看行业周期分化

电子行业双周报2022年第4期总第4期。本周电子板块涨幅为2.47%，沪深300指数跌幅为1.85%，电子板块跑赢沪深300指数4.32个百分点，在所有申万一级行业中排序15/31。从半导体中报预告看行业周期分化，设备、材料环节的订单和营收增长目前未受到太大影响，IC设计业绩分化，下游封装业绩受需求萎缩亦出现减少的情况。消费电子需求收缩，进入去库存阶段，上游存储芯片、面板等零部件的出货量受到影响，今年整体果链的确定性较高，果链标的业绩增速可期。随着各地稳增长促消费政策的发力，汽车销量预期上行，提振车规半导体产品市场需求。近期美国通过芯片法案限制半导体公司对华投资，或进一步加速国产替代进程。建议把握结构性机会，从赛道景气度出发，关注半导体材料、高端被动元器件、汽车电子等投资主线。