2022Q2商社板块基金持仓分析报告指出,商社板块持仓比例近一年来首次反转上升,其中商贸零售两板块持仓合计占比2.04%,环比上行0.45pcts。商社板块重点关注的13个子板块中,持仓比例上行的板块占比8/13,其中免税/餐饮产业链板块增配明显,分别上升0.37pct/0.25pct,达到1.16%/0.59%。展望后市,预计出行链修复值得持续关注,给予社服板块免税>酒店>餐饮>景区的推荐顺序。同时在总量平稳、贸易摩擦、供需关系变革等大背景下,预计我国消费零售行业将持续分化,认为可选消费板块中以人造钻石、医美化妆品、跨境电商、数字藏品为代表的新消费板块值得长期关注。
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