焦炭市场周报：亏损加剧焦企减产 终端需求持续疲软
亏损加剧焦企减产终端需求持续疲软「2022.7.22」作者：陈一兰期货投资咨询证号：Z0012698焦炭市场周报联系电话：0595-86778969关注我们获取 更 多 资 讯瑞达期货研究院业务咨询添加客服 目录1、周度要点小结2、期现市场3、产业链情况 3来源：瑞达期货研究院「周度要点小结」本周焦炭市场稳中弱势运行。电煤保供挤压部分炼焦煤。焦炭四轮提降落地，焦企亏损加剧，限产减产情况增多，焦炭供应收紧，焦企产能利用率明显减少，6月产量环比有所下降，但仍处近几年相对高位。原料煤价出现集中下调。焦企行业限产呼声高涨，部分地区收到限产通知，已有焦企逐步落实。钢材需求弱势延续，成材价格下跌，钢厂持续亏损，铁水和粗钢产量下滑，焦炭需求承压。技术上，J2209合约冲高回落，日MACD指标显示绿色动能柱有收窄趋势，期价有震荡止跌趋势。操作建议：可以尝试在2545-2620区间低吸高抛，止损各30点。 4「期现市场情况」本周焦炭期价冲高回落、跨期价差下跌图1、焦炭主力合约价格走势来源：文华财经瑞达期货研究院图2、焦炭跨期价差走势图来源：wind 瑞达期货研究院-250.00-200.00-150.00-100.00-50.000.001,900.002,400.002,900.003,400.003,900.004,400.002022-02-252022-03-252022-04-252022-05-252022-06-25J2209与J2301价差图跨期价差期货收盘价(9月交割连续):焦炭期货收盘价(1月交割连续):焦炭截至7月22日，期货J2209与J2301（远月-近月）价差为-161.5元/吨，较前一周跌44.5元/吨。截至7月22日，焦炭期货主力合约收盘价2628元/吨，较前一周涨85元/吨。 本周焦炭净空持仓减少、仓单与上周持平本周焦炭前20名持仓中，多单减幅小于空单减幅，净空减少。5图3、焦炭前二十名持仓图4、焦炭仓单走势来源：大商所瑞达期货研究院来源：wind 瑞达期货研究院「期货市场情况」本周焦炭的仓单770手，较上周减少0手。0.001,000.002,000.003,000.004,000.005,000.006,000.00注册仓单量:焦炭:合计 本周焦炭现货价格下跌、基差下跌6图5、焦炭现货价格走势图6、焦炭基差走势来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：wind 瑞达期货研究院「现货市场情况」1500200025003000350040004500焦炭现货价格天津港一级唐山一级截至7月22日，一级冶金焦天津港报价2710元/吨（平仓含税价），较上周跌400元/吨；唐山一级金焦报价 2680元/吨（到厂含税价），较上周跌440元/吨。截至7月22日，焦炭基差为52元/吨，较前一周跌525元/吨。-600.00-100.00400.00900.001,400.001,900.001,500.002,000.002,500.003,000.003,500.004,000.004,500.005,000.00焦炭期现基差图基差期货收盘价(9月交割连续):焦炭唐山一级 供应端——炼焦煤产量同环比均增加、进口量增加7图7、炼焦煤产量图8、炼焦煤进口量来源：wind 瑞达期货研究院来源：wind 瑞达期货研究院「上游情况」28003000320034003600380040004200440046001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月炼焦煤产量2018年2019年2020年2021年2022年0.00200.00400.00600.00800.001000.001200.001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月炼焦煤进口量2018年2019年2020年2021年2022年2022年5月份，炼焦煤产量4131万吨，同比增长0.73%，环比增长1.1%。2022年1-5月份，炼焦煤产量累计16263万吨，同比增长2.92%。2022年5月份，中国进口炼焦煤456.52万吨，同比增长33.8%，环比增长7.25%。2022年1-5月份，累计进口炼焦煤2107万吨，同比增长16.15%。 本周独立焦企产能利用率降低、焦炭产量同增环减8图9、独立焦企产能利用率图10、焦炭产量来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：wind 瑞达期货研究院「产业情况」60657075808590952021/2/212021/3/132021/4/22021/4/222021/5/122021/6/12021/6/212021/7/112021/7/312021/8/202021/9/92021/9/292021/10/192021/11/82021/11/282021/12/182022/1/72022/1/272022/2/162022/3/82022/3/282022/4/172022/5/72022/5/272022/6/162022/7/6单位：%焦企产能利用率截至7月22日，Mysteel统计独立焦企全样本：产能利用率为66.1%，较上周减5.9%。2022年6月份，焦炭产量4145.8万吨，同比增长7%，环比下降0.72%。2022年1-6月份，焦炭产量23950.3万吨，同比增长1.02%。3,200.003,400.003,600.003,800.004,000.004,200.004,400.002019-042019-062019-082019-102019-122020-022020-042020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-06产量:焦炭:当月值 本周焦炭库存：港口、焦钢厂均减少9图11、焦炭港口库存图12、焦钢厂焦炭库存来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：Mysteel瑞达期货研究院「产业情况」截至7月22日，焦炭港口库存：青岛港库存为149万吨，较上周减1万吨；天津港库存为43万吨，较上周增1万吨；日照港库存为68万吨，较上周减2万吨；连云港库存为2.1万吨，较上周减0.9万吨；总库存合计262.1万吨，较上周减2.9万吨。0501001502002503003504002020-05-082020-06-082020-07-082020-08-082020-09-082020-10-082020-11-082020-12-082021-01-082021-02-082021-03-082021-04-082021-05-082021-06-082021-07-082021-08-082021-09-082021-10-082021-11-082021-12-082022-01-082022-02-082022-03-082022-04-082022-05-082022-06-082022-07-08焦炭港口库存青岛港天津港日照港连云港总库存020040060080010001200焦钢厂焦炭库存钢厂(247家)焦炭库存独立焦化厂(230家)焦炭库存总库存截至7月22日，据Mysteel 统计全国247家样本钢厂的焦炭库存为594.27万吨，较上周减18.59万吨；全国230家样本独立焦化厂的焦炭库存为74.4万吨，较上周增15.5万吨。焦钢厂焦炭总库存为668.67万吨，较上周减3.09万吨。 本周钢厂焦炭可用天数增加、吨焦盈利减少10图13、钢厂焦炭可用天数图14、独立焦化厂吨焦盈利情况来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：Mysteel瑞达期货研究院「产业情况」1011121314151617182020/05/032020/06/122020/07/222020/08/312020/10/102020/11/192020/12/292021/02/072021/03/192021/04/282021/06/072021/07/172021/08/262021/10/052021/11/142021/12/242022/02/022022/03/142022/04/232022/06/022022/07/12单位：天钢厂焦炭库存可用天数截至7月22日，Mysteel统计全国247家样本钢厂焦炭库存可用天数为12.27天，较上周增0.2天。-400-2000200400600800100012002020/4/262020/6/52020/7/152020/8/242020/10/32020/11/122020/12/222021/1/312021/3/122021/4/212021/5/312021/7/102021/8/192021/9/282021/11/72021/12/172022/1/262022/3/72022/4/162022/5/262022/7/5单位：元/吨全国吨焦平均盈利截至7月21日，据Mysteel调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况：全国平均吨焦盈利为-304元/吨，较上周减155元/吨。 需求端——钢厂高炉开工率和产能利用率均减少、粗钢产量同环比均减少11图15、钢厂高炉开工率、产能利用率图16、粗钢产量来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：wind 瑞达期货研究院「下游情况」55.0060.0065.0070.0075.0080.0085.0090.0095.00100.00高炉开工率及产能利用率高炉开工率(247家):全国高炉炼铁产能利用率(247家):全国截至7月22日，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率73.16%，较上周减3.82%；高炉炼铁产能利用率81.4，较上周减2.61%。-30.00-25.00-20.00-15.00-10.00-5.000.005.0010.0015.0020.0025.006500.007000.007500.008000.008500.009000.009500.0010000.0010500.002019/052019/072019/092019/112020/012020/032020/052020/072020/092020/112021/012021/032021/052021/072021/092021/112022/012022/032022/05单位：万吨粗钢产量粗钢产量同比2022年6月份，全国生产粗钢9072.97243万吨，同比下降314.52757万吨，环比减少6.09%。2022年1-6月份，全国累计生产粗钢52687.73847万吨，同比下降6%。 瑞达期货研究院免责声明12本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。瑞达期货股份有限公司创建于1993年，目前在全国设立40多家分支机构，覆盖全国主要经济地区，是国内大型全牌照期货公司之一，是目前国内拥有分支机构多、运行规范、管理先进的专业期货经营机构。2012年12月完成股份制改制工作，并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市，成为深交所期货第一股、是第二家登陆A股的期货上市公司。研究院拥有完善的报告体系，除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利、套保操作方案外，还有晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告。研究院现有特色产品有短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略、交易诊断系统、数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等。在创新业务方面，积极参与创新业务的前期产品研究，为创新业务培养大量专业人员，成为公司的信息数据中心、
