资讯早班车 专业研究·创造价值 1 / 13 请务必阅读文末免责条款 ◼ 资讯早班车-2022-07-25 一、 宏观数据速览 时间 指标 单位 当期值 上期值 去年同期值 2022/06 GDP:不变价:当季同比 % 0.40 4.80 7.90 2022/06 制造业PMI % 50.20 49.60 50.90 2022/06 非制造业PMI:商务活动 % 54.70 47.80 53.50 2022/06 财新PMI:制造业 % 51.70 48.10 51.30 2022/06 财新PMI:服务业经营活动指数 % 54.50 41.40 50.30 2022/06 社会融资规模增量:当月值 亿元 51733.00 28358.00 37017.00 2022/06 M0(流通中的现金):同比 % 13.80 13.50 6.20 2022/06 M1(货币):同比 % 5.80 4.60 5.50 2022/06 M2(货币和准货币):同比 % 11.40 11.10 8.60 2022/06 金融机构:人民币贷款:当月新增 亿元 28100.00 18900.00 21200.00 2022/06 CPI:当月同比 % 2.50 2.10 1.10 2022/06 PPI:当月同比 % 6.10 6.40 8.80 2022/06 固定资产投资(不含农户)完成额:累计同比 % 6.10 6.20 12.60 2022/06 社会消费品零售总额:累计同比 % -0.70 -1.50 23.00 2022/06 出口总值:当月同比 % 17.90 16.90 32.03 2022/06 进口总值:当月同比 % 1.00 4.10 37.33 2022/05 实际利用外资:当月值 亿美元 133.00 153.80 125.40 二、 商品投资参考 综合 1、国务院最高层7月21日主持召开国务院常务会议，部署持续扩大有效需求的政策举措，增强经济恢复发展拉动力；确定进一步规范行政裁量权，决定取消和调整一批罚款事项。会议指出，我国经济正处于企稳回升关键窗口，三季度至关重要。要贯彻党中央、国务院部署，高效统筹疫情防控和经济社会发展，推动稳经济一揽子政策进一步生效，下大力气巩固经济恢复基础，着力稳定宏观经济大盘，保持经济运行在合理区间，优先保障稳就业稳物价目标实现。 2、7月22日发布的中国出口集装箱综合运价指数为3229.72点，较上期下跌1.44%；反映即期市场的上海出口集装箱综合运价指数为3996.77点，较上期下跌1.91%。当日，因各船型运价均增加，波罗的海干散货指数上涨1.32%报2146点，周跌0.19%。 3、全国31个省份经济“期中成绩单”揭开面纱，共有23个省份GDP增速持平或跑赢全国增速。沿海地区仍然是我国经济重心，东部沿海五省上半年GDP总和达21.89万亿元，占全国总量38.9%。 资讯早班车 专业研究·创造价值 2 / 13 请务必阅读文末免责条款 4、本周重磅事件接踵而至，除了备受关注的美联储7月利率决议，美国、欧元区等重要经济体二季度GDP以及最新通胀数据也将陆续出炉。目前市场普遍预期美联储将再度加息75个基点，与6月加息幅度一致，这也将是美联储年内第四次加息。如果美联储下周再加息75个基点，那么6月和7月累计加息150个基点将是自1980年代初以来美联储最陡峭的加息。 5、上半年，全国150家期货公司净利润为58.12亿元，同比下滑4.59%；营收202.03亿元，同比下滑9.53%。其中，客户权益较去年同期大幅增长32.08%，达到1.37万亿。由于上半年期货市场的活跃度和成交情况有所下滑，这导致期货公司的经纪业务有所承压，是期货公司业绩下滑的主要原因。 6、欧洲央行行长拉加德表示，加息只是取消特别措施过程中最新一步。只要有必要，欧洲央行就会继续加息，以便在中期将通胀降至目标水平。欧洲央行将评估形势，并根据最新数据决定下一步行动正确步伐。 7、野村证券前瞻美联储利率决议：预计美联储7月将加息100个基点，6月份CPI数据表明美联储需要更加激进地采取行动。 金属 1、国际贵金属期货涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.69%报1725.3美元/盎司，COMEX白银期货跌1.22%报18.49美元/盎司。本周，COMEX黄金期货涨1.27%，COMEX白银期货跌0.56%。 2、伦敦基本金属多数收涨，LME铜涨0.92%报7389.5美元/吨，LME锌涨1.91%报2992美元/吨，LME镍涨4.06%报22350美元/吨，LME铝涨1.59%报2459美元/吨，LME锡涨0.64%报25000美元/吨，LME铅跌0.1%报2010美元/吨。本周，LME铜涨2.77%，LME锌涨2.64%，LME镍涨15.3%，LME铝涨4.95%，LME锡涨0.6%，LME铅涨3.4%。 3、上期所基本金属期货夜盘全线上涨，沪镍涨3.82%报173810元/吨；沪锡涨2.70%报195570元/吨；国际铜涨1.78%报50800元/吨；沪铜涨1.70%报57410元/吨；沪锌涨1.57%报22930元/吨；沪铝涨1.31%报18160元/吨；沪铅涨0.83%报15230元/吨。 4、7月22日，LME铝库存为313175吨，减少4100吨；LME铜库存为133925吨，增加375吨；LME锌库存为72475吨，减少350吨；LME镍库存为60762吨，减少222吨；LME铅库存为39175吨，减少222吨；LME锡库存为3490吨，增加50吨；LME铝合金库存为2120吨，增加50吨；LME钴库存为196吨，增加50吨。 5、自国际金价在今年3月上旬摸高2070美元/盎司高位后，近四个月金价震荡下跌，较年内高点跌幅超15%，国际金价创下近十个月新低，跟踪黄金走势的黄金类ETF也从高点回落超过10%。业内人士表示，美国实际利率抬升和美元走强是本轮金价持续走低的主因，预计短期内国际金价仍将震荡偏弱运行。但随着下半年美联储本轮加息转向、通胀预期回落和强美元告一段落，国际金价有望迎来反转行情，目前可能是中长期左侧的布局时机。 煤焦钢矿 资讯早班车 专业研究·创造价值 3 / 13 请务必阅读文末免责条款 1、国内商品期货夜盘收盘普遍上涨，能源化工品表现强劲，PTA涨4.53%，橡胶涨4.52%，燃油涨3.77%，PVC涨3.57%，短纤涨3.3%，甲醇涨3.05%。黑色系全线大涨，铁矿石涨8.51%，焦煤涨4.75%，焦炭涨3.79%，热卷涨1.53%，螺纹钢涨1.41%。 2、国家能源局召开持续推进煤炭增产保供视频会议，贯彻党中央、国务院决策部署，落实迎峰度夏能源保供工作电视电话会议精神，总结上半年煤炭增产保供情况，分析研判当前煤炭供需形势，研究部署进一步做好煤炭增产保供工作。国家能源局党组成员、副局长任京东出席会议并讲话。部分产煤省区煤炭行业管理部门和中央企业作了发言。 3、国资委督促有关央企做好迎峰度夏能源电力保供工作，发电企业要加大电煤采购力度，提高电煤库存，提升机组顶峰发电能力；电网企业要发挥资源统筹调剂作用，加强电网余缺互济，坚决防止拉闸限电。 4、山西省政府办公厅出台《关于推动焦化行业高质量发展的意见》，明确了建设国家绿色焦化产业基地，如期实现“双碳”目标的重点任务和实施路径。《意见》提出，2023年底前，全省焦化企业要全面实现干法熄焦，完成超低排放改造，全面关停4.3米焦炉以及不达超低排放标准的其他焦炉。 5、下周产地市场预计电煤偏稳，非电煤或仍偏弱。需求端近期非电需求偏弱特征明显，化工、水泥受制于下游需求偏弱以及自身利润不佳，开工下降明显。预计非电需求暂时难有改观。但电力需求较好，内陆日耗水平接近去年同期，目前水电出力中规中矩，终端煤炭库存高位回落。但后期在彻底完成迎峰度夏储备任务后，需求或难以匹配目前充足的供煤水平。 能源化工 1、国内商品期货夜盘，原油合约涨0.23%报652.6元/桶。沪金涨0.44%报376.38元/克，沪银跌0.98%报4133元/千克。 2、国际油价全线下跌，美油9月合约跌1.31%，报95.09美元/桶。布油9月合约跌0.69%，报98.79美元/桶。本周，美油9月合约跌2.56%，布油9月合约跌2.32%。 3、海南炼化百万吨乙烯项目及炼油改扩建项目位于洋浦经济开发区，为海南省与中国石化重点工程项目，总投资280多亿元。目前总体施工进度已达98%，即将全面建成中交。该项目建成投产后，预计可拉动超过1000亿元下游产业。 4、当地时间7月22日，欧洲7月份从美国海湾进口的柴油将攀升至3个月来的最高水平，8月份的订单维持强劲。本月将有约30.4万吨柴油从美国海湾运抵欧洲，为4月份以来的最高水平。此外，从巴西运来的汽油也达到3.8万吨。8月份的燃料进口可能会持续增长，目前已有三艘装载量达13.6万吨的油轮正在运往欧洲。此外，20艘油轮已被临时预订，将在未来几天装载76万吨燃料出发，下个月运输量预计会更多。 5、根据巴西国家石油天然气和生物燃料管理局发布的数据，巴西汽油价格连续4周下跌。本周汽油价格降幅达3%，平均价格从每升6.07雷亚尔（约合人民币7.47元）下降到5.89雷亚尔（约合人民币7.25元），为自去年8月以来的最低价格。 资讯早班车 专业研究·创造价值 4 / 13 请务必阅读文末免责条款 6、受俄乌冲突和欧盟对俄罗斯实施多轮制裁影响，欧洲能源价格持续上涨，欧洲大部分地区遭遇能源危机。欧盟委员会公布一项提案，提议各成员国将天然气使用量减少15%，以应对天然气短缺问题。该提案提出后不久，即遭到欧盟多国政府官员公开反对。 农产品 1、国内商品期货夜盘收盘普遍上涨。农产品多数上涨，棉花涨3.58%，菜油涨2.53%，菜粕涨2.38%，豆二涨2.3%，棉纱涨1.98%，棕榈油涨1.83%。 2、洲际交易所（ICE）农产品期货主力合约多数收涨，原糖期货跌0.85%报18.68美分/磅，棉花期货涨0.52%报92.86美分/磅，可可期货涨0.55%报2360美元/吨，咖啡期货涨0.25%报2.1705美元/磅。 3、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货跌1.69%报1335.25美分/蒲式耳；玉米期货跌0.92%报589.75美分/蒲式耳，小麦期货涨1.35%报823.25美分/蒲式耳。 4、国家统计局网站显示，据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示，2022年7月中旬与7月上旬相比，5种产品价格上涨，42种下降，3种持平。其中，生猪（外三元）价格为22.6元/千克，涨幅1.3%。 5、近两个月来，国际粮价大幅下跌，其中，芝加哥商品交易所（CBOT）小麦期货价格在近期最低跌至765.75美分/蒲式耳，较3月份高点时下跌43.8%，为今年2月份以来最低；玉米价格下跌31.3%，大豆价格下跌27%，豆油价格下跌37.9%，均创今年年内新低。国际粮价为何冲高回落？主要原因有二：一是全球流动性持续收紧，美元走强，国际资本唱空大宗商品；二是全球粮食市场供需格局有所改观，前期因高粮价所引发的紧张情绪逐步释放。 6、土耳其国防部长阿卡尔表示，为解决乌克兰粮食出口问题而在伊斯坦布尔设立的联合协调中心的准备工作7月22日已经结束。联合国代表、俄罗斯代表和乌克兰代表已经同土耳其代表一起在联合协调中心开始了工作。 三、 财经新闻汇编 公开市场 1、央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，7月22日以利率招标方式开展了30亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10%。Wind数据