证券研究报告* 请务必阅读最后一页免责声明01证券研究报告* 请务必阅读最后一页免责声明——洞鉴储能·7月刊2022年07月10日国内稳步推进，欧洲户用高景气延续邓永康 证券研究报告* 请务必阅读最后一页免责声明1国内稳步推进，欧洲户用高景气延续•需求：储能招投标维持高景气度国内：6月份储能招投标工作稳步推进。据不完全统计，国内6月份招标的储能电站装机规模为3911MWh，抽水蓄能项目招标合计规模约为7500MW；从6月中标价格情况来看，5个储能系统的投标报价区间在1.37元/Wh到1.51元/Wh之间，11个储能EPC/PC总承包的投标报价区间在1.47元/Wh到2.897元/Wh之间。海外：能源缺口导致欧洲气价、电价快速上行。能源价格方面，近期由于挪威的行业罢工计划恐令市场进一步收紧，导致欧洲基准天然气期货一度上涨10%；电价方面，欧洲PPA电价呈现上行趋势，根据此前LevelTen数据，一季度欧洲ppa价格同比+27.5%，环比+8.5%。受欧洲天然气价格大涨的影响，居民用能成本大幅度增加，户用储能景气度提升。•政策：储能市场规模不断扩大的核心驱动力国内：6月份国家及地方共发布储能相关政策54条，其中国家出台政策6条，地方出台政策48条；地方政策主要包括储能补贴、储能参与电力市场化、储能规划布局、充换电及新能源汽车等方面政策。海外：欧洲，3月8日欧委会提出了REPowerEU方案，核心是保障欧盟能源安全，计划在2027年前逐步摆脱对俄化石燃料的依赖。5月18日的议案则明确了各项细则。美国，为了帮助可以为电网供电10小时以上的长时储能系统实现商业化运营，于5月12日启动了一项耗资5.05亿美元的四年期计划。•风险提示：下游需求不及预期；设备供给不及预期；原材料价格上行风险。 证券研究报告* 请务必阅读最后一页免责声明目录C O N T E N T S政策：储能市场规模不断扩大的核心驱动力02需求：储能招投标维持高景气01行业其他要闻03投资建议042风险提示05 证券研究报告* 请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告需求：储能招投标维持高景气01.3 证券研究报告* 请务必阅读最后一页免责声明34012021年至今，全国共有24个省、市、自治区陆续发布了“十四五”期间新能源电力的发展规模。据中国储能网统计，共有24个省公布具体的装机规模，累计“十四五”期间新增风电、光伏装机超639GW，储能新增装机超42GW。随着新能源装机规模持续攀升，储能作为构建以新能源为主体的新型电力系统中，起到重要的支撑作用。图表：各省“十四五”风光装机规划（万千瓦时）资料来源：中国储能网，民生证券研究院国内：储能项目稳定推进，峰谷电价差进一步扩大30002100160020151052008377450056803800185049008702000410020002700254321001600175052015005000100020003000400050006000700080009000黑龙江辽宁天津内蒙甘肃宁夏西藏山东广东江苏浙江云南 证券研究报告* 请务必阅读最后一页免责声明3国内：储能项目稳定推进，峰谷电价差进一步扩大5016月国内储能招标工作稳步推进。•根据不完全统计，国内6月储能电站装机规模约为3911MWh；其中中能锂电科技泰州有限公司与山东省临沂市兰陵县人民政府发布的共享储能电站及储能智慧工厂项目为本月最大规模的招标项目，项目规模为600MW/1200MWh，总投资30亿元。•根据不完全统计，6月抽水蓄能项目招标合计规模约为7500MW；其中河南辉县九峰山抽水蓄能电站为本月最大规模的招标项目，招标规模达2100MW。图表：6月储能项目招标情况（不完全统计）资料来源：北极星储能网，民生证券研究院序号招标时间地点招标方招标规模（MWh）12022.6.8安仁金紫仙抽水蓄能电站国投（湖南安仁）抽水蓄能1200MW22022.6.8敦化塔拉河抽水蓄能电站国投吉林敦化抽水蓄能1200MW32022.6.20河南辉县九峰山抽水蕃能电站河南九峰山抽水蓄能有限公司2100MW42022.6.24新疆若羌抽水蓄能电站新疆新华水电投资1800MW52022.6.20湖北蕲春花园抽水蓄能电站中能建投蕲春抽水蓄能1200MW图表：6月抽水蓄能项目招标情况（不完全统计）资料来源：北极星储能网，民生证券研究院序号招标时间地点招标方招标规模（MWh）12022.6.2山东聊城国能（聊城）新能源44MW/88MWh22022.6.2山西阳泉三峡能源发电（盂县）10MW/10MWh32022.6.2西藏西藏开发投资集团4MW/20MWh42022.6.2高台县盐池滩甘肃电投辰旭高台风力发电10MW/20MWh52022.6.2甘肃瓜州甘肃酒泉汇能风电开发40MW/80MWh 62022.6.2甘肃永昌河清滩甘肃电投永昌新能源60MW/120MWh72022.6.2广东广州广州供电局48MW/96MWh82022.6.7甘肃酒泉玉门大唐玉门昌马风电10MW/20MWh92022.6.8湖南衡阳大唐华银电力200MW/400MWh102022.6.8崇阳沙坪中节能太阳能50MW/100MWh112022.6.9内蒙古阿拉善中国电建集团北京勘测设计研究院30MW/60MWh122022.6.13朔州市朔城区华朔新能（朔州市朔城区）技术400MW/800MWh132022.6.13广东潮州广东大唐国际潮州发电30MW/30MWh142022.6.21湖北宜昌枝江市晟宁能源科技50MW/100MWh152022.6.21湖北仙桃华润新能源（仙桃）66MW/132MWh162022.6.21安徽蒙城华润风电（蒙城）50MW/50MWh172022.6.21安徽濉溪华润风电（濉溪）33.6MW/33.6MWh182022.6.23内蒙乌海国能（北京）新能源40MW/80MWh192022.6.23湖南常德华能湖南能源销售100MW/200MWh202022.6.24浙江新昌高新园区新昌沃恒新能源50MW/100MWh212022.6.24海南文昌国华能源投资45.5MW/91MWh222022.6.25山东临沂中能锂电科技泰州600MW/1200MWh232022.6.27内蒙古神华神东电力30MW/60MWh242022.6.27宁夏宁夏电投宁东新能源100MW/200MWh 证券研究报告* 请务必阅读最后一页免责声明36016月国内储能中标情况：报价方面，5个储能系统的投标报价区间在1.37元/Wh到1.51元/Wh之间，11个储能EPC/PC总承包的投标报价区间在1.47元/Wh到2.897元/Wh之间。中标企业方面，许继集团中标项目数量最多，共5项，包含1项储能系统采购，4项EPC总承包采购，储能规模共计57MW/114MWh。比亚迪中标中广核集采项目涉及的储能规模最大，700MW/1300MWh。图表：6月储能项目中标情况（不完全统计）资料来源：储能与电力市场，民生证券研究院项目名称招标人中标人报价（万元)高台县盐池滩二期50兆瓦风电场项目甘肃电投辰旭高台风力发电有限公司平高集团有限公司33374瓜州20OMW光伏项目甘肃酒泉汇能风电开发有限责任公司瓜州分公司平高集团有限公司永昌河清滩3OOMW光伏项目甘肃电投永昌新能源有限责任公司平高集团有限公司储能科技2023年储能项目专项物资采购第二批次平高集团有限公司上海国轩数字能源科技有限公司中创新航科技股份有限公司西髅开发投资集团有限公司光伏电站化学储能配建工程西藏开发投资集团有限公司南京南瑞继保工程技术有限公司7080中广核2022年度磷酸铁锂电池储能系统框架采购-第一标段中广核风电有限公司比亚迪汽车工业有限公司189477中广核2023年度磷酸铁锂电池储能系统框架采购-第二标段中广核风电有限公司江苏中天科技股份有限公司81617华润电力邓州10OM 风电项目华润新能源（邓州）有限公司许继电气股份有限公司3002华能雄里坡10OMW光伏发电项目华能新能源股份有限公司中军株洲电力机车研究所有限公司3030华润电力甘肃瓜川桥湾风光同场5OMW光伏项目华利电力风能（瓜州）有限公司许继电气股份有限公司3656华润电力杞县34MW分散式风电项目华润风电（杞县）有限公可江苏中天科技股份有限公司1213三块能源敦煌6OMW光伏并网发电项目三峡新能源肃北风电有限公司许继电气股份有限公司3907三块能源肃北马鬃山50MW光伏项目三块新能源肃北风电有限公司许继电气股份有限公司3576三块能源清水黄门100MW光伏项目三峡新能源肃北风电有限公司许继电气股份有限公司4847朔城区400MW/80OMWh共享储能项目华朔新能（朔州市朔城区）技术有限公司公司中国建筑第五工程局有限公司北方工程设计研究院有限公司湖南湘江电力建设集团有限公司（联合体）231770华能储能变流升压一体舱(集中式储能变流器）采购项目中国华能集团清洁能源技术研究院有限公司上能电气股份有限公司2750山西朔州共享储能项目朔州市平鲁区金润储能有限公司金风低碳能源设计研究院（成都〉有限公司22006国内：储能项目稳定推进，峰谷电价差进一步扩大 证券研究报告* 请务必阅读最后一页免责声明37017月峰谷电价差持续扩大：随着夏季来临，多省开始执行尖峰电价、峰谷电价差也在进一步拉大。根据北极星储能网统计，7月有13省份峰谷电价差增大，分别为：安徽、北京、河北、河南、黑龙江、宁夏、山西、陕西、上海、四川、重庆、天津、新疆。海南，上海，广东，广西等多地峰谷电价差呈减小趋势。其中最大峰谷电价差超过0.7元的有23省市。图表：2022年7月我国各地电价差变化（个）资料来源：北极星储能网，民生证券研究院13181电价差增大电价差减少不变00.511.5海南天津市浙江省广东省上海市山西省北京市黑龙江省吉林省安徽省重庆广西省内蒙古蒙东辽宁省新疆冀北河北省四川省陕西省山东省河南省福建省（厦门等）宁夏回族自治区江西省青海省甘肃省图表：2022年7月各省最大峰谷电价差（元/kWh）资料来源：北极星储能网，民生证券研究院国内：储能项目稳定推进，峰谷电价差进一步扩大 证券研究报告* 请务必阅读最后一页免责声明•能源价格方面，欧洲天然气价格已由20年不到5美元攀升超过40美元/百万英热关口，虽4、5月价格有所回落，但近期由于挪威的行业罢工计划恐令市场进一步收紧，导致欧洲基准天然气期货一度上涨10%；•电价方面，欧洲PPA电价呈现上行趋势，根据此前LevelTen数据，一季度欧洲ppa价格同比+27.5%，环比+8.5%。能源价格骤增主要由于供需不平衡，其中地缘政治形势、国家能源结构造成了目前能源缺口的局面。•受欧洲天然气价格大涨的影响，居民用能成本大幅度增加，户用储能景气度提升。8海外：能源缺口导致欧洲气价、电价快速上行，户用储能景气度提升01图表：欧洲天然气价格走势（美元/百万英热）资料来源：Wind，民生证券研究院图表：欧洲PPA电价走势（欧元/MWh)资料来源：LevelTen，民生证券研究院预测010203040502020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-05354045505560657020Q220Q320Q421Q121Q221Q321Q422Q1 证券研究报告* 请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告政策：储能市场规模不断扩大的核心驱动力02.9 证券研究报告* 请务必阅读最后一页免责声明1002国内：硬性指标与扶持鼓励双管齐下，促进行业全面快速发展时间名称要点2022.6.1《"十四五”可再生能源发展规划》明确新型储能独立市场主体地位，完善储能参与各类电力市场的交易机制和技术标准，创新储能发展商业模式。2022.6.7《关于进步推动新型储能参与电力市场和调度运用的通知》鼓励配建新型储能与所属电源联合参