传媒互联网行业：收购波粒子科技，字节布局元宇宙社交

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 行业研究 东兴证券股份有限公司证券研究报告 传媒互联网行业：收购波粒子科技，字节布局元宇宙社交 2022年7月4日 看好/维持 传媒 行业报告 走势概览: 本周（2022.6.27-2022.7.3），SW传媒板块指数上涨0.66%，上证指数上涨1.13%，恒生科技指数上涨0.53%，恒生中国企业指数上涨0.50%，恒生指数上涨0.65%，纳斯达克中国科技股指数下跌0.57%。 重点事件跟踪： 字节跳动将前小米VR负责人招入麾下，后者实控企业深度布局元宇宙社交。有报道称，小米VR负责人、“Vyou微你”创始人马杰思已入职字节跳动，后者实控企业深度布局元宇宙社交并负责Pico社交业务，目前向Pico负责人周宏伟汇报，而其实控的北京波粒子科技有限公司亦被字节跳动收购。波粒子科技在2020年年底推出了一款名为“Vyou微你”的虚拟形象社交娱乐App，允许用户使用捏人换装功能，装扮自己的二次元虚拟形象。APP上线不到一年，用户量已经超百万。 产业生态逐渐成熟，XR成为各大厂商重点布局方向。一方面，VR内容生态正在逐步成熟，如Quest应用商店收入已经突破10亿美元；另一方面，AR/VR设备硬件销售达到了一定规模，IDC数据显示2021年AR/VR头显市场出货量达到1120万台（yoy+92.1%）；此外，政策也对AR/VR产业的发展提出了支持，元宇宙概念的兴起更是将VR产业推向快速发展通道，XR产业成为腾讯、字节、快手等厂商重点布局方向。 字节大力布局社交赛道，社交领域或有新机会出现。字节一直通过多种方式尝试布局社交业务，包括推出“多闪”、“飞聊”等应用以及通过超级APP抖音做社交服务等，其中抖音通过算法推荐等方式推荐用户添加好友，并推出多种功能支持用户间的社交互动及通讯，平台已经具备一定社交属性，从内容端向社交网络拓展。据Quest Mobile，2022年1月，腾讯在移动社交领域总用户量10.9亿，渗透率达到92.1%，当前微信和QQ两款产品已经较为成熟，在熟人社交领域竞争优势稳固。我们认为，社交领域或有新机会出现：一方面，在陌生人社交领域，随着年轻用户规模越来越大，Soul、积目、TT语音等产品的出现，填补了微信、QQ等产品在陌生人兴趣社交方面的不足；另一方面，随着未来VR设备等新硬件的普及、元宇宙等新领域的发展，也为社交赛道带来新的机会。当前，字节加码元宇宙社交赛道，或比布局熟人社交领域更有机会。 风险提示：监管政策变化，宏观经济大幅波动，行业增速不及预期，疫情反复对细分行业造成影响等。 未来3-6个月行业大事: 无 行业基本资料 占比% 股票家数 149 3.13% 重点公司家数 - - 行业市值（亿元） 11419 1.43% 流通市值（亿元） 9756 1.58% 行业平均市盈率 24.14 -- 市场平均市盈率 34.15 -- 行业指数走势图 资料来源：iFinD，东兴证券研究所 分析师：石伟晶 021-25102907 shi_wj@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480518080001 分析师：辛迪 010-66554013 xindi@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480521070008 -60%-10%40%06/3009/3012/3103/3106/30恒生指数 恒生科技 P2 东兴证券行业报告 传媒互联网行业：收购波粒子科技，字节布局元宇宙社交 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 1. 走势概览 本周（2022.6.27-2022.7.3），SW传媒板块指数上涨0.66%，上证指数上涨1.13%，恒生科技指数上涨0.53%，恒生中国企业指数上涨0.50%，恒生指数上涨0.65%，纳斯达克中国科技股指数下跌0.57%。 图1：重点指数周涨跌幅 资料来源：iFinD，东兴证券研究所 2. 重点事件跟踪及行业动态 2.1 重点事件跟踪 【字节跳动将前小米VR负责人招入麾下，后者实控企业深度布局元宇宙社交】有报道称，小米VR负责人、“Vyou微你”创始人马杰思已入职字节跳动，后者实控企业深度布局元宇宙社交并负责Pico社交业务，目前向Pico负责人周宏伟汇报，而其实控的北京波粒子科技有限公司亦被字节跳动收购。波粒子科技在2020年年底推出了一款名为“Vyou微你”的虚拟形象社交娱乐App，允许用户使用捏人换装功能，装扮自己的二次元虚拟形象。APP上线不到一年，用户量已经超百万。 点评： 产业生态逐渐成熟，XR成为各大厂商重点布局方向。一方面，VR内容生态正在逐步成熟，如Quest应用商店收入已经突破10亿美元；另一方面，AR/VR设备硬件销售达到了一定规模，IDC数据显示2021年AR/VR头显市场出货量达到1120万台（yoy+92.1%）；此外，政策也对AR/VR产业的发展提出了支持，元宇宙概念的兴起更是将VR产业推向快速发展通道，XR产业成为腾讯、字节、快手等厂商重点布局方向： -0.8-0.6-0.4-0.200.20.40.60.811.21.4传媒(申万) 上证指数 恒生科技 恒生中国 企业指数 恒生指数 纳斯达克 中国科技股 近一周（6.27-7.03）涨跌幅 东兴证券行业报告 传媒互联网行业：收购波粒子科技，字节布局元宇宙社交 P3 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源  6月27日腾讯游戏发布会上，腾讯高级副总裁马晓轶表示将抓住未来4-5年内的机会，腾讯最近已成立软硬一体的XR业务线，在软件、内容、系统、工具SDK、硬件等各环节积极尝试，打造行业标杆的VR产品与体验；  2021年，字节跳动通过收购Pico，完成在VR赛道卡位，2022年字节跳动为Pico制定了全年销量180万台VR设备的目标；  作为国内首家支持全景视频的短视频平台，2022年6月，快手与影像品牌Insta360影石宣布在全景视频领域达成一系列深度合作，可将VR全景作品一键发布、直播一键推流至快手平台，当前，快手平台活跃全景短视频用户已突破5000万。 字节大力布局社交赛道，社交领域或有新机会出现。字节一直通过多种方式尝试布局社交业务，包括推出“多闪”、“飞聊”等应用以及通过超级APP抖音做社交服务等，其中抖音通过算法推荐等方式推荐用户添加好友，并推出多种功能支持用户间的社交互动及通讯，平台已经具备一定社交属性，从内容端向社交网络拓展。据Quest Mobile，2022年1月，腾讯在移动社交领域总用户量10.9亿，渗透率达到92.1%，当前微信和QQ两款产品已经较为成熟，在熟人社交领域竞争优势稳固。我们认为，社交领域或有新机会出现：一方面，在陌生人社交领域，随着年轻用户规模越来越大，Soul、积目、TT语音等产品的出现，填补了微信、QQ等产品在陌生人兴趣社交方面的不足；另一方面，随着未来VR设备等新硬件的普及、元宇宙等新领域的发展，也为社交赛道带来新的机会。当前，字节加码元宇宙社交赛道，或比布局熟人社交领域更有机会。 2.2 行业动态 电商： 【拼多多推出电脑网页版“拼多多优惠商城”】6月25日，拼多多官方推出了电脑端网页版“拼多多优惠商城”，据悉，拼多多官网并未给出入口，只能通过搜索或输入地址进入。拼多多电脑网页版主界面显示，拼多多优惠商城适配了电脑端的网页排版，分类、搜索、详情页等功能。值得一提的是，该网页商城可以在电脑端购买商品，并使用手机扫码付款。 【美团外卖在长沙试点24小时便利店项目】6月25日，长沙市一些便利店门头新挂上了“美团外卖24小时便利店”黄色灯箱。据美团外卖相关负责人介绍，为更好满足长沙本地居民夜间购物需求，美团外卖近日启动了24小时便利店项目，首期联合美宜佳、新佳宜两个品牌，共45家门店主要覆盖芙蓉区、开福区、天心区、雨花区、岳麓区、长沙县等主要县区。 【快手与临沂签署战略合作协议】6月26日，快手与山东临沂市政府签署了战略合作协议，双方将按照优势互补、相互促进、面向未来、互利共赢的原则，发挥各自优势，共同实施临沂电商产业发展战略，达成长期、全面、可持续发展的战略合作关系，将临沂快手电商之城的名片推向全国。此次合作协议签署，标志着由快手与地方政府联合举办的快赞百城系列活动，正式走进电商之都山东临沂。 【美团外卖发放千万百货消费券】6月27日，合肥市商务局携手美团外卖，在合肥主城区发放千万百货消费券。消费券分500减150、200减40、100减30、70减20、50减15共5档，覆盖超市、便利店、鲜花、水果、美妆、宠物等多品类。每天早上10点，合肥主城区市民登录美团或美团外卖App，搜索合肥百货消费券即可领取使用，活动持续14天。 P4 东兴证券行业报告 传媒互联网行业：收购波粒子科技，字节布局元宇宙社交 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 【磁力金牛宣布将代理商体系全面升级为服务商体系】6月29日，在快手的磁力引擎合作伙伴大会上，磁力金牛宣布将代理商体系全面升级为服务商体系，同时发布乘风者计划，为磁力金牛服务商提供10亿级的服务商现金激励、亿级的客户扶持激励和千万级的营销资源。 【快手电商快分销宣布继续减免7-8月平台推广服务费】6月29日，为降低疫情对商家和推广者的影响，助力商家和推广者更好经营，快手电商快分销宣布在2022年7-8月继续面向推广者减免快分销平台推广服务费。 【抖音电商测试极速达服务】抖音电商近期测试了“极速达”服务，该服务可实现商品同城当日达、周边城市次日达。据悉“极速达”服务是为实现抖音电商同城当日达、周边城市次日达。例如交易订单的截单时间为11:00，支持地区为吉林省，则表示配送区域在吉林省且在11:00前下单的需要当日送达，下单时间超过11:00的则需要在次日送达。 【东方甄选公布个护美妆独立账号】6月27日，因主播双语直播带货人气大涨的东方甄选在抖音上线了新账号“东方甄选之个护美妆”，作为东方甄选旗下唯一的美妆账号该账号还未发布内容。目前美妆品类在东方甄选直播间的占比仅5%，开播以来总销售额约1000万元，仍有较大增长空间。此前蝉妈妈发布的618抖音好物节的带货榜单显示，今年抖音头部主播黑马涌现了新晋顶流直播间——东方甄选。数据显示，本次618大促期间，“东方甄选”直播间销售额排名第二，618期间累计销售额突破3亿元。 本地生活： 【盒马生鲜奥莱在北京开出5家门店】6月30日，盒马旗下新业态盒马生鲜奥莱在北京新开出五家门店。其中在角门店，多种生鲜商品基本都以五折以下价格出售，并且不同时段有不同促销活动，例如全场青菜1元开卖等。据介绍盒马生鲜奥莱的定位是盒马品质折扣店，是盒马现有三大业态的补充。盒马生鲜奥莱的商品，包括盒马鲜生、盒马邻里等业态的临期商品，以及运输中产生轻微磕碰和当日没有售罄的日日鲜商品。在确保商品品质的前提下，这些商品会在当晚运抵生鲜奥莱，次日以“惠民折扣价”带给周边居民。 中、短视频： 【快手宣布与乐视视频战略合作，独家自制版权作品可二创】6月30日，快手宣布与乐视视频就乐视的独家自制内容达成二创相关授权合作，快手创作者可以对乐视视频独家自制版权作品进行剪辑及二次创作，并发布在快手平台内。乐视视频通过接入快手小程序平台，可以触达更海量的用户，并能借助小程序的功能实现会员拉升及内容变现。 【bilibili2022音乐生态报告：音乐文化与教学类视频播放量增长242%】6月23日，B站发布的《bilibili2022音乐生态报告》显示，过去一年，B站音乐视频播放量超343亿，1.3亿人在B站观看音乐类视频，其中1722万人每天至少观看一个音乐视频，同比增长60%；音乐区新增UP主95万，同比增长41%；翻唱视频播放量超67亿，同比增长73%；原创音乐播放量超16亿次，同比增长65%；音乐文化与教学类视频播放量同比增长242%。 【抖音上线12项新功能预防治理网暴】6月28日，抖音正式推出屏蔽和举报不当评论、私信临时对话