广汇能源是一家化工/石油化工公司，其2022年一季度业绩超预期，煤炭和天然气行业持续高景气，量价齐升助力新年开门红。公司公告显示，其初次股权激励完成过户，转让铁路聚焦能源主业，同时将新疆红淖三铁路有限公司92.7708%股权全部以现金方式转让给广汇物流，交易对价为41.76亿元。广汇物流于2020年6月参股将淖铁路，该铁路是红淖线的西延段，贯通之后将一起成为新疆北部铁路运输主通道，届时将会形成同业竞争。本次股权转让将消除同业竞争问题，有助于维护股东利益。此外，公司发布2022-2024年员工持股计划，彰显发展雄心，同时各主业兼具高成长性，看好公司未来业绩表现。我们上调盈利预测，预计2022-2024年归母净利润105.18/150.8/201.31（前值92.69/116.39/128.21）亿元，同比+110.2%/43.4%/33.5%；EPS预计为1.6/2.3/3.07元；以最新收盘价计算，对应PE分别为6.1倍/4.3倍/3.2倍。维持“买入”评级。
