我爱我家发布2023年及2024年一季度报告,业绩受到市场销售低迷影响,业绩阶段承压,预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.2、2.1、3.3亿元,EPS分别为0.05、0.09、0.14元,当前股价对应PE估值分别为34.0、19.2、12.4倍,因此将评级降至“增持”。公司经纪、相寓业务逆势提升,新房业务收入下降,但多因素影响当期利润,业务调整后盈利有望改善。同时,公司出售部分非经营性或一次性因素的影响和非核心业务资产,优化资产结构及资源配置,有望改善盈利能力。但行业销售规模不及预期和相寓业务扩张不及预期可能带来风险。