22022年3月以来，面对上海新一轮本土疫情，上海清算所积极落实各项防范措施，确保公司各项业务工作平稳有序开展。3月29日，上海清算所如期举办中央对手清算业务违约处置金融测试案例线上研讨会，上海金融法院副院长肖凯参会，上海清算所副总经理汪洪波参会并致辞。来自上海金融法院、律师事务所以及四家市场机构的三十余位嘉宾线上参会，共同就中央对手清算业务违约处置测试案例实施方案、测试案例潜在争议点等相关议题建言献策。汪洪波副总经理表示，金融测试案例建设是一项意义重大的工作，是上海清算所落实中央和人民银行关于“做好重大金融风险防范化解工作”的重要一环，有助于形成风险处置稳定预期，希2会员通讯携手同心，金融法治化建设步履不停——上海清算所成功举办中央对手清算业务违约处置金融测试案例研讨会供稿：风险管理部 鲁琦 罗亚洋 审稿：倪骥烨 望通过举办研讨会，能够有力推动中央对手清算业务违约处置金融测试案例的落地实施。上海金融法院肖凯副院长表示，金融测试案例机制的形成对于完善金融审判体系，营造良好金融法治环境具有重要意义。会上，虹桥正瀚律师事务所和国枫律师事务所就测试案例潜在争议点展开评估讨论并从争议解决角度提供法律解读、提出完善措施。来自交通银行、浦发银行、兴业银行和法兴中国的参会代表从市场参与者角度对测试案例的潜在争议评估提出宝贵建议，同时各机构从行内自身交易合规、上海清算所违约处置规则及上海金融法院测试案例机制等方面就金融测试案例实施潜在难点和解决方案展开讨论。此次会议召开，是在2021年中央对手清算业务违约处置法律风险防范座谈会和违约演练成果的基础上，积极推进金融测试案例各项筹备工作的重要一步。面对当前严峻的疫情防控形势，上海清算所将继续贯彻党中央关于疫情防控的决策部署，筑牢群防群控防线，统筹疫情防控和业务发展，全力保障银行间市场平稳有序运行。下一步，上海清算所将与上海金融法院紧密合作，尽快推出中国境内的第一例金融测试案例，为银行间市场业务提供前瞻性的法律指引，提高风险处置法治化水平，助力完善上海国际金融中心的法治环境。3公司新闻 4会员通讯3月2日，上海清算所支持中国进出口银行成功发行以存款类金融机构7天回购利率（DR007）为基准的3年期浮息债券，市场反响热烈！本次发行是双方深化合作、探索常态化发行DR基准浮息债券的有益尝试，发行规模30亿元，发行利差为39bps，当期票面利率为2.51%，认购倍数达4.62。上海清算所不断拓展市场深度和广度，持续推动DR基准浮息债券发行，有力服务利率市场化改革，助力DR基准培育。丰富债券期限，陆续推出以DR007为基准的1年期、3年期浮息债券，促进完善浮息债券收益率曲线；创新产品设计，选取计息周期前60个交易日的DR007算术平均值作为基准利率，有效平滑利率波动影响；优化发行机制，首次将弹性招标应用于浮息债券发行定价，更精细化地满足市场投融资需求。下一步，上海清算所将继续在中国人民银行的领导下，进一步提升债券发行服务质量，持续扩大DR基准利率在债券市场运用，为健全市场基准利率体系贡献基础设施力量！上海清算所支持中国进出口银行成功发行3年期DR基准浮息债券供稿：业务二部 朱光 马浩宇 审稿：张亚双 5公司新闻标准债券远期实物交割业务取得阶段性成果！2022年3月，标准债券远期实物交割合约进入上线四个月以来的首个交割月，截至3月16日，上海清算所联合中国外汇交易中心顺利完成首批交割，交通银行、浦发银行、招商银行、民生银行、上海银行、宁波银行、中信证券、国泰君安证券、广发证券、中信建投证券、中金公司、东方证券、平安证券、东海证券等共14家机构参与。上海清算所高效统筹发挥集中清算和登记托管基础设施职能，通过标准债券远期中央对手清算和政策性金融债发行登记托管协同创新，为市场机构提供标准债券远期实物交割合约的中央对手清算，以及实物交割环节的交割配对、交割确认、券款对付（DVP）等全周期一站式服务。前期，上海清算所与中国外汇交易中心、国家开发银行、中国农业发展银行紧密合作，成功推出以国开绿债、农发债为标的的标准债券远期实物交割合约，并建立高效的交易清算一体化机制。自实物交割合约进入首个交割月份以来，上海清算所与市场机构密切沟通，持续辅导实物交割全流程，确保首次交割的顺利完成。标准债券远期实物交割业务的推出，充分发挥了其在一级承销发行和二级交易投资等多元化应用场景中的作用，助力政策性金融债在上海清算所常态化发行，促进衍生品价格发现，提升精准对冲效率，引导资源有效配置，助力金融服务实体经济。标准债券远期实物交割采用滚动交割机制，在合约进入交割月份后至最后交易日前，交易双方均可提出交割申报，为市场机构创造了多次交割和循环交割的机会，有效降低交割风险。此外，交割环节采取DVP结算，有效提升市场机构券款利用率，提高实物交割效率和便捷度。下一步，在人民银行领导下，上海清算所将继续与中国外汇交易中心和两家政策性金融债发行人精诚合作，与广大市场同仁携手共进，扎实服务央行履职，以市场为导向，创新产品供给，开拓衍生品在利率市场化改革背景下的发展新业态，切实发挥金融服务实体经济、防范金融风险的重要作用。银行间利率衍生品成功开拓新业态 标准债券远期首次实物交割顺利完成供稿：业务一部 郭炜 审稿：程磊磊 6会员通讯3月25日，上海清算所支持海南银行成功发行登记普惠金融主题小微企业专项金融债券。本次发行是双方深化债券业务合作、践行金融服务实体经济宗旨的重要举措，也是上海清算所携手市场机构持续创新产品类型、落实人民银行关于抓好金融支持中小微企业和保市场主体工作的最新实践。本单债券发行规模10亿元，期限3年，发行利率3.54%，认购倍数达4.49倍，受到市场广泛认可。近年来，上海清算所坚决贯彻人民银行决策部署，立足金融基础设施职责使命，着力提升小微企业服务水平。一方面，为各类小微企业主题创新债券产品提供高质量登记托管和清算结算服务，促进债券顺畅发行和活跃流通，实现规范高效的债券全生命周期管理，增强银行间债券市场吸引力、竞争力。另一方面，提供信用风险缓释凭证、信用风险缓释合约、信用违约互换等信用衍生品的登记托管和清算结算服务，通过对信用风险的精准定价与管理，为包括小微企业在内的发行人克服融资难、融资贵问题提供银行间债券市场的解决方案。与此同时，上海清算所积极履行社会责任，响应减税降费号召，大幅减免民营、小微企业等债券发行登记、付息兑付等服务费用，实实在在让利于实体企业。下一步，上海清算所将继续在人民银行领导下，进一步深化产品业务创新，持续提升市场服务品质，与各方通力合作，在贯彻普惠金融理念、服务小微企业发展上展现新作为、做出新贡献。上海清算所支持海南银行成功发行普惠金融主题小微企业专项金融债券供稿：业务二部 朱光 审稿：张亚双 77公司新闻3月29日，上海清算所支持陕西秦农农村商业银行股份有限公司（简称秦农银行）成功发行登记绿色金融债券。本期债券发行规模20亿元，期限3年，发行利率3.14%，认购倍数达2.69倍，受到市场广泛认可。本期债券符合人民银行等监管部门联合发布的《绿色债券支持项目目录（2021年版）》，募集资金将投向基础设施绿色升级类、生态环境产业类及清洁能源产业类绿色项目。相关项目预计可实现年固定二氧化碳32.81万吨、释放氧气23.17万吨、减排二氧化碳2.45万吨等环境效益。本期债券是陕西省首单农村商业银行绿色金融债券，标志着上海清算所携手秦农银行围绕债券产品业务创新、践行绿色发展理念、助力实现国家“碳达峰、碳中和”目标喜结硕果。近年来，上海清算所充分发挥金融基础设施作用，在提升银行间市场绿色债券产品的价格发现、资源配置、风险管理等功能上锐意创新、已渐成体系。一是服务我国首单“碳中和”专题金融债券、首批“碳中和”主题非金融企业债务融资工具及可持续发展挂钩债券等创新品种发行，引导资金精准、直达支持低碳产业发展。二是发布我国首只“碳中和”债券指数，为境内外金融市场提供科学规范的碳中和债券指数化投资参考基准，在绿色金融多元化投资工具的优质供给上提供中国方案。三是提升金融基础设施运行质效，不断完善绿色债券发行登记、托管结算及付息兑付等全生命周期管理，主动适应和引导发行人、投资者等绿色债券市场参与者的实际需求，高质量保障绿色债券投融资顺畅开展。下一步，上海清算所将继续在人民银行的正确领导下，模范践行绿色发展理念，携手市场各方，奋力共同推进绿色债券市场建设。上海清算所支持秦农银行成功发行绿色金融债券供稿：业务二部 朱光 刘旸 审稿：张亚双 88会员通讯2022年3月30日，上海清算所支持国家开发银行成功面向全球投资者发行清洁能源装备制造专题“债券通”绿色金融债券。本次发行是双方深入践行绿色发展理念、引导资金精准支持清洁能源装备制造的创新举措，也是上海清算所加强发行登记托管和标准债券远期实物交割业务联动、高质量服务绿色债券市场发展的重要实践。本期债券的首场发行规模为119.5亿元，发行利率为2.50%，认购倍数达3.93，市场反响热烈。首场发行定价后，国家开发银行通过江苏银行、南京银行、宁波银行、北京农商行、上海农商行等债券柜台承办机构追加发行0.5亿元。本期绿色债券符合人民银行绿色债券支持项目目录、国际资本市场协会绿色债券原则，并获得气候债券倡议组织、联合赤道环境评价有限公司等第三方机构相关认证。募集资金将投向新能源与清洁能源装备制造、可再生能源设施建设与运营等绿色产业项目，预计可实现年减排二氧化碳347.88万吨、节约标准煤131.30万吨、减排二氧化硫689.02吨、减排氮氧化物770.84吨、减排可吸入颗粒物137.80吨。近年来，上海清算所持续推动产品业务创新，不断加强绿色债券基础设施服务体系建设，保障绿色债券市场高效顺畅运行。一是创新绿色债券产品类型，推出“应对气候变化”“碳中和”“长江经济带发展”“低碳交通运输体系建设”等主题债券，并不断丰富债券产品期限，精细化满足绿色投融资需求。二是创新绿色债券业务机制，推出绿色债券预发行、多市场同发、标债远期实物交割等业务机制，充分发挥一二级市场、现货衍生品立体协同作用，助力完善绿色债券市场的价格发现、资源配置、风险管理等功能。三是创新绿色债券配套安排，发布我国首只“碳中和”债券指数，丰富绿色金融多元化投资工具供给，同步推进绿色债券专题数据统计、对接碳减排支持工具等工作。下一步，上海清算所将继续在人民银行领导下，扎实履行金融基础设施职责，与市场各方精诚合作、携手共进，不断加强绿色金融创新、提升服务质效，切实发挥债券市场支持绿色发展的重要作用。上海清算所支持国家开发银行成功发行清洁能源装备制造专题绿色金融债券供稿：业务二部 朱光 审稿：张亚双