美畅股份发布2022年第一季度报告，实现营业收入6.66亿元，同比增长83.62%，环比增长15.54%；实现归母净利润2.85亿元，同比增长49.18%，环比增长34.30%。公司盈利能力环比提升，主要由于公司一方面加大扩产力度，提升单台产线设计产能，另一方面积极向供应链上游拓展，持续深化成本管控体系，实现进一步降本增效。公司费用管控能力进一步增强，费用管控能力进一步增强。公司金刚石线销量持续增长，受益于全球光伏新增装机容量持续增长，全球硅片切割用金刚石线需求不断上升，22Q1公司金刚石线销售量达1694万公里，同比+98%。公司产能扩张持续推进，截至2021年底，公司金刚石线年化产能达7000万公里，在行业中处于领先位置。预计22-24年归母净利润分别为10.11/12.60/16.14亿元，YOY+32.5%/24.6%/28.1%，维持“买入”评级。
