监管趋严&库存下滑矿价或宽幅运行「2022.4.15」作者：陈一兰期货投资咨询证号：Z0012698铁矿石市场周报联系电话：0595-36208239关注我们获取 更 多 资 讯瑞达期货研究院业务咨询添加客服 目录1、周度要点小结2、期现市场3、产业情况目录1、周度要点小结2、期现市场3、产业情况4、期权市场 3来源：瑞达期货研究院「周度要点小结」本周铁矿石期价陷入区间宽幅震荡。由于本期进口铁矿石到港量明显回落及楼市松绑，一度支撑矿价大幅反弹，但随着监管部门再度提及铁矿石价格大涨问题，并表示将认真履行一线监管责任，市场情绪受挫，矿价承压下滑。而近两日在降准预期支撑下止跌反弹。当前，铁矿石到港量及港口库存维持下滑，只是受疫情影响，钢厂高炉复产及下游需求均弱于预期。短线多空因素交织，行情仍有反复，应注意操作节奏及风险控制。技术上，I2209合约日线MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴上方；BOLL指标显示上轨与中轴开口向上。操作上建议，短线于850-960区间低买高抛，止损15元/吨。 4「期现市场情况」本周期货价格震荡偏强本周，I2209合约陷入区间宽幅整理。本周，I2205合约走势强于I2209合约，15日价差为27.5元/吨，周环比+6元/吨。图1、铁矿石主力合约收盘及持仓量来源：wind 瑞达期货研究院图2、铁矿石跨期套利来源：wind 瑞达期货研究院010000020000030000040000050000060000070000040050060070080090010002021-09-152021-09-272021-10-122021-10-202021-10-282021-11-052021-11-152021-11-232021-12-012021-12-092021-12-172021-12-272022-01-052022-01-132022-01-212022-02-072022-02-152022-02-232022-03-032022-03-112022-03-212022-03-292022-04-08I2209合约收盘价与持仓量持仓量oi收盘价close051015202530354045502021-10-082021-10-152021-10-222021-10-292021-11-052021-11-122021-11-192021-11-262021-12-032021-12-102021-12-172021-12-242021-12-312022-01-102022-01-172022-01-242022-02-072022-02-142022-02-212022-02-282022-03-072022-03-142022-03-212022-03-282022-04-062022-04-13I2205-I2209合约价差期货收盘价(5月交割连续):铁矿石:-期货收盘价(9月交割连续):铁矿石 5「期现市场情况」本周铁矿石仓单增加，持仓净空增加4月15日，大商所铁矿石仓单量为200张，周环比+200张。4月15日，铁矿石期货合约前二十名净持仓为净空14665张，较上一周-7839张。图3、大商所铁矿石仓单日报来源：wind 瑞达期货研究院图4、铁矿石期货合约前二十名净持仓来源：wind 瑞达期货研究院02000400060008000100001200014000160002020-01-142020-03-132020-05-202020-07-162020-08-202020-09-172020-10-132020-10-292020-11-162020-12-232021-01-112021-01-272021-02-192021-03-092021-03-252021-04-262021-05-172021-06-022021-06-212021-07-072021-07-232021-08-102021-08-262021-09-132021-10-082021-10-262021-11-112021-11-292021-12-152021-12-312022-01-192022-02-112022-03-012022-03-172022-04-08铁矿石仓单（手）-50000-40000-30000-20000-100000100002000001000002000003000004000005000006000007000008000009000002021-12-092021-12-142021-12-172021-12-222021-12-272021-12-302022-01-052022-01-102022-01-132022-01-182022-01-212022-01-262022-02-072022-02-102022-02-152022-02-182022-02-232022-02-282022-03-032022-03-082022-03-112022-03-162022-03-212022-03-242022-03-292022-04-012022-04-082022-04-13铁矿石期货合约前20名净持仓净持仓（左）多头持仓空单持仓 6「期现市场情况」本周现货价格下调4月15日，青岛港61%澳洲麦克粉矿报1043元/干吨，周环比-11元/干吨。本周，铁矿石现货价格弱于I2209合约期货价格，15日基差为128元/吨，周环比-8元/吨。图5、青岛港铁矿石现货价格来源：wind 瑞达期货研究院图6、铁矿石主力合约期现基差来源：wind 瑞达期货研究院0501001502002503004005006007008009001000110012002021-10-082021-10-152021-10-222021-10-292021-11-052021-11-122021-11-192021-11-262021-12-032021-12-102021-12-172021-12-242021-12-312022-01-102022-01-172022-01-242022-02-072022-02-142022-02-212022-02-282022-03-072022-03-142022-03-212022-03-282022-04-062022-04-13铁矿石9月合约基差图9月基差期货收盘价(9月交割连续):铁矿石现货价格 7「上游市场情况」本周铁矿石到港量明显下滑据Mysteel统计本期澳大利亚、巴西铁矿石发运总量为2283.5万吨，环比增加55.8万吨。4月4日-4月10日中国47港到港总量1961.8万吨，环比减少186.6万吨；中国45港到港总量1885.8万吨，环比减少133.2万吨；北方六港到港总量为867.2万吨，环比减少37.7万吨。图7、澳巴铁矿石发货量来源：wind 瑞达期货研究院图8、铁矿石到港量来源：wind 瑞达期货研究院 8「上游市场情况」矿山开工率回升，BDI指数反弹据Mysteel统计，截止4月8日全国126矿山样本产能利用率为60.41%，环比上期调研降0.25%；库存231.1万吨，减25.3万吨。4月14日，波罗的海干散货海运指数BDI为2137，周环比+82。图9、全国226座矿山产能利用率来源：wind 瑞达期货研究院图10、BDI海运指数来源：wind 瑞达期货研究院05001000150020002500300035004000450050005500600019/12/220/1/620/1/3120/2/2720/3/2520/4/2320/5/2120/6/1820/7/1520/8/1120/9/820/10/520/10/3020/11/2720/12/2421/1/2821/2/2421/3/2321/4/2121/5/1921/6/1621/7/1321/8/921/9/621/10/121/10/2821/11/2421/12/2122/1/2522/2/2122/3/21BDI海运指数 铁矿石港口库存继续下滑本周，62%铁矿石普氏指数震荡回调，14日价格为152.8美元/吨，较4月8日-1.85美元/吨。4月15日Mysteel统计全国45个港口铁矿石库存为14872.50，环比降353.35；日均疏港量300.36降1.14。分量方面，澳矿7128.20降278.9，巴西矿4895.90降72，贸易矿8611.60降191.7。（单位：万吨）9图11、62%铁矿石普氏指数图12、铁矿石港口库存来源：wind 瑞达期货研究院来源：wind 瑞达期货研究院「产业情况」 厂内铁矿石库存小幅增加，可用天数持平4月15日，据Mysteel统计全国钢厂进口铁矿石库存总量为10854.53万吨，环比增加147.42万吨；当前样本钢厂的进口矿日耗为286.96万吨，环比增加5.26万吨，库存消费比37.83，环比减少0.18天。截止4月13日，国内大中型钢厂进口铁矿石平均库存可用天数为25天，与上一期持平。10图13、钢厂厂内库存图14、铁矿石可用天数来源：wind 瑞达期货研究院来源：wind 瑞达期货研究院「产业情况」100001050011000115001200012500130002020/6/52020/7/102020/7/312020/9/42020/9/252020/10/232020/11/132020/12/42020/12/252021/1/152021/2/52021/3/42021/3/262021/4/162021/5/72021/5/282021/6/182021/7/92021/7/302021/8/202021/9/102021/10/12021/10/222021/11/122021/12/32021/12/242022/1/142022/2/112022/3/42022/3/252022/4/15钢厂进口铁矿石库存量 前两月粗钢产量同比下滑据统计局发布数据显示，2022年1-2月累计粗钢产量同比降幅约10%左右，绝对量达到1.6亿吨，去年同期约为1.8亿吨。据海关统计数据显示，2022年3月中国出口钢材494.5万吨，较上月增加132.5万吨，同比下降34.4%；3月中国进口钢材101.1万吨，较上月增加6.1万吨，同比下降23.4%。11图15、粗钢产量图16、钢材进出口量来源：wind 瑞达期货研究院来源：wind 瑞达期货研究院「下游情况」30003400380042004600500054005800620066007000740078008200860090009400980010200106002015年1月2015年5月2015年9月2016年1月2016年5月2016年9月2017年1月2017年5月2017年9月2018年1月2018年5月2018年9月2019年1月2019年5月2019年9月2020年1月2020年5月2020年9月2021年1月2021年5月2021年9月2022年1月中国粗钢产量单位：万吨0100200300400500600700800501502503504505506507508502019年1月2019年3月2019年5月2019年7月2019年9月2019年11月2020年1月2020年3月2020年5月2020年7月2020年9月2020年11月2021年1月2021年3月2021年5月2021年7月2021年9月2021年11月2022年1月2022年3月中国钢材进出口数据出口量进口量净出口单位:万吨 钢厂高炉开工率回升4月15日，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率80.11%，环比上周增加0.84%，同比去年下降4.02%；高炉炼铁产能利用率86.42%，环比增加1.48%，