2021年报点评：行稳致远，扬帆出海

吉比特（603444）2021年实现营业收入46.2亿，同比增长68.4%，归母净利润14.7亿，同比增长40.3%。其中《一念逍遥》、《摩尔庄园》等游戏的亮眼表现是推动收入增长的主要因素。公司发行端归母净利润7.1亿，同比下降0.4%；研发端归母净利润7.4亿，同比增长57.9%。《问道》端手游再创新高，《一念逍遥》贡献主要增量。公司产品兼顾差异化和商业化，海外业务值得期待。研报建议投资者关注吉比特的业绩表现和海外市场发展。