宏观数据点评 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 yiqian[Table_MainInfo] 证券投资基金研究报告 / 基金周报 金融地产主题基金排名领先 大中华及亚太股票QDII平均收益领先 ——基金市场周报（2022.3.28-4.1） [Table_Summary] 本期（3.28-4.1）上证综指上涨2.19%，深证成指上涨1.29%，大多数行业呈现上涨趋势。债市代表指数全数上涨。海外权益市场大部分上涨，国际黄金价格下跌。本期各类别基金全数上涨，主动投资混合基金、主动投资股票基金和主动投资债券基金分别上涨0.68%、0.61%和0.23%；QDII基金本期上涨，录得平均收益率为0.80%。 图1、基金指数近一年收益率走势 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心 起止时间：2021年4月2日——2022年4月1日 图2、各类型基金本期收益率（%） 分析师：刘亦千 执业证书编号：S0870511040001 021-53686101 liuyiqian@shzq.com 研究助理：夏天阳 执业证书编号：S0870120070007 021-53686106 xiatianyang@shzq.com 日期：2022年4月6日 报告编号： 相关报告： 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年4月1日 注：主动投资股票基金、混合基金及债券基金平均收益率采用中国开放式主动管理基金系列指数收益率；其他类型基金平均收益率采用样本基金收益率算术平均值 基金周报 权益类：金融地产主题基金表现较好 行业方面，大多数行业呈现上涨趋势。在稳增长主线与政策限制逐渐放开的背景下，多地放开房地产限购，减轻了个人住房消费负担，刺激了楼市交易，使得房地产板块持续回暖，本期排名第1。受建筑节能新规的影响，各类居建要求相比整体提升30%以上，对玻璃，光伏等行业产生了较大影响，建筑材料排名第2。 本期主题基金中，半数主题收益均取得正值。金融地产主题，在国家政策放宽等因素影响下，本期录得4.62%的收益率，排名上升至第1。文化休闲主题，在游戏市场上涨及清明假期将近的背景下，本期收益上涨2.52%，排名第2。 表1、本期收益表现较好的偏股基金主题 类别 本期平均 收益率 今年以来平均收益率 本期 收益率分布区间 金融地产 4.62% -5.17% 0.47%至11.85% 文化休闲 2.52% -19.14% -1.18%至5.52% 农业 2.51% -5.91% 0.84%至3.98% 港股通 1.98% -14.50% -3.51%至5.55% 食品饮料 1.96% -18.98% 1.21%至2.35% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年4月1日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述主题/行业投资的基金产品，并进行人工审核 图3、各类别偏股型基金本期收益表现（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年4月1日 基金周报 权益类板块动态：金融地产主题基金排名领先 本期主题基金中，半数主题收益均取得正值。金融地产主题，受国家经济增长与限购政策逐项放开的影响，行业信心得到提振，本期排名第1。文化休闲主题，本期收益为正值，排名上升至第2。 从最近12周各主题基金综合表现来看，板块轮动效应持续。能源资源主题基金波动较大，近期排名处于中位，综合近12周排名第1。金融地产主题基金，波动较大，近12周综合排名第2。 图4、近12周主题基金收益率表现 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年4月1日 图5、最近3年上证金融地产行业指数-动态PE 图6、最近3年中证A股资源产业指数-动态PE 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年4月1日 基金周报 固收类：可转债基金本期收益领先 本期债市代表指数全数上涨，其中中证转债指数本期上涨幅度最大，上涨1.67%，其次为中证金融债上涨0.21%，中证全债和中证企业债收益率均录得0.19%，中证国债上涨0.18%。 从投资方向上看，本期可转债基金平均收益率上涨1.82%，信用债基金和利率债基金分别上涨0.36%和0.09%。从今年收益综合来看，利率债基金业绩表现较好，平均累计收益率为0.42。 表2、各类别债券型基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 可转债 1.82% -12.77% 信用债 0.36% -0.94% 利率债 0.09% 0.42% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年4月1日 注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述债券投资品种的基金产品，并进行人工审核 QDII类：大中华及亚太股票QDII平均收益领先 本期全类别QDII主题绝大多数均取得正收益。大中华及亚太股票QDII基金，主要得益于调控政策的放宽，使得市场信心得到了提振，楼市不断回暖，地产股持续走高，本期收益率上涨1.51%，排名第一。美国股票QDII基金行情有所回复，本期上涨1.17%。黄金主题类QDII呈现短线波动行情，本期收益下降1.12%。 表3、各类别QDII基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 大中华及亚太股票 1.51% -14.61% 美国股票 1.17% -15.41% 油气及资源类 0.81% -8.91% 房地产类 0.72% -10.65% 海外债 0.45% -6.06% 黄金主题类 -1.12% 11.84% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年3月31日 注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系通过对基金招募说明书中披露的投资方向、投资范围等对基金进行区分，并进行人工审核。 基金周报 附表 表4、收益率较高的代表性主动投资股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 嘉实金融精选A 7.30% 英大国企改革主题 4.25% 广发金融地产精选A 6.31% 安信新常态沪港深精选A 3.03% 建信中国制造2025A 6.05% 创金合信资源主题A 2.77% 融通产业趋势 5.99% 工银瑞信国家战略主题 2.72% 招商体育文化休闲A 5.52% 工银瑞信战略转型主题A 0.03% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年4月1日，依据上海证券规则分类排名 表5、收益率较高的代表性指数型股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 华宝中证800地产ETF 11.85% 国泰中证煤炭ETF 21.40% 招商沪深300地产A 11.56% 国泰中证煤炭ETF联接A 21.11% 鹏华中证800地产 11.32% 富国中证煤炭A 20.63% 银华中证内地地产主题ETF 11.29% 中融中证煤炭 20.26% 南方中证全指房地产ETF 10.19% 招商中证煤炭A 19.93% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年4月1日，依据上海证券规则分类排名 表6、收益率较高的代表性主动投资混合基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 景顺长城资源垄断 9.74% 万家宏观择时多策略 34.28% 景顺长城中国回报 9.72% 万家新利 31.79% 富国金融地产行业A 7.65% 万家精选 29.00% 华泰柏瑞新金融地产 7.54% 万家颐和 15.07% 永赢惠添利 7.09% 财通智慧成长A 13.70% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年4月1日，依据上海证券规则分类排名 注：其中去除疑似由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金 基金周报 表7、收益率较高的代表性主动投资债券基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 工银瑞信可转债 4.01% 人保鑫盛纯债A 2.55% 华夏可转债增强A 3.96% 博时富添纯债 2.41% 工银瑞信可转债优选A 3.92% 中信证券信盈一年持有 1.96% 天弘弘丰增强回报A 3.40% 泰达宏利集利A 1.87% 平安可转债A 3.35% 华富吉丰60天滚动持有A 1.86% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年4月1日，依据上海证券规则分类排名 注：其中去除疑似由于赎回费并入原因短期收益曾出现大幅增长的基金 表8、收益率较高的代表性QDII基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 华宝标普油气A人民币 37.79% 国泰境外高收益 10.47% 国泰大宗商品 36.20% 长信全球债券人民币 7.47% 嘉实原油 35.98% 鹏华全球高收益债人民币 4.83% 广发道琼斯美国石油A人民币 34.93% 海富通美元收益人民币 4.24% 信诚全球商品主题 34.20% 易方达标普消费品指数增强人民币A 4.20% 华宝标普油气A人民币 37.79% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年3月31日，依据上海证券规则分类排名 基金周报 分析师承诺 分析师 刘亦千 夏天阳 本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格，是具备协会会员资格的基金评价机构。 重要声明 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。业绩表现数据仅代表过去的表现，不保证未来结果。投资收益和本金将随市场波动，当出售证券资产时可能发生损益。当前的表现可能会高于或低于那时引用的数据。 本报告版权归上海证券有限责任公司所有。未获得上海证券有限责任公司事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如遵循原文本意地引用、刊发，需注明出处为“上海证券基金评价研究中心”。